Foreign Exchange Operations - Влияние Веги на Дельту и Гамму

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Во всех вышеперечисленных ситуациях мы предполагали, что параметр волатильности, используемый профессионалами рынка, оставался фиксированным на протяжении всей жизни опциона. Но чаще всего так не бывает. В середине жизни опциона участники рынка могут вдруг осознать, что будущая волатильность собирается падать. В такой ситуации, при прочих равных условиях цена опциона будет придерживаться нижней кривой. Это показано на Рисунке 4.6, и на основании тщательного исследования кривых можно сделать вывод, что изменения в дельте и гамме вследствие движений волатильности почти сходны с изменениями, происходящими под влиянием времени.

Продолжение >>> Падающая волатильность (falling volatility)

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты