Foreign Exchange Operations - Результаты трех стратегий

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Стратегия длинной волатильной позиции является простым набором торговых правил, которые обусловливают покупку или продажу либо акции, либо инструмента, производного от акции. Торговля происходит только тогда, когда удовлетворяются требования к определенным критериям. При этом никогда не возникает потребности в определении того, куда направлено ценовое движение акции, и никогда не требуются прогнозы ее будущих цен. И что еще более важно: абсолютно одно и то же правило применяется ко всем трем примерам.

Пример 1

На Рисунке 1.1 движение цены акции начинается с 1.000 и за период одного года постепенно поднимается до 1.300. Ценовой рост акции представляет собой кривую линию. Существуют колебания.

Рисунок 1.1 Моделирование длинной волатильной позиции №1

Цена колеблется как вверх, так и вниз, то есть присутствует некоторая волатильность. В этом примере движения вверх превалируют над движениями вниз, что приводит к росту цены на 300 пунктов, или на 30% к концу года. Прибыль стратегии длинной позиции по волатильности (изображена пунктиром) за тот же самый период и при использовании той же самой шкалы составила 13 пунктов. Оглядываясь назад, конечно, можно сказать, что было бы намного приятней просто купить акцию и довольствоваться прибылью в 300 пунктов. Но учитывайте риск! Если бы цена акции упала, то убыток мог бы составить все те же 300 пунктов.

В этом примере обе величины — цена акции и прибыль стратегии -росли вместе, и поэтому может показаться, что они связаны с друг с другом. Но это не так. Стоимость акции растет благодаря удачному стечению обстоятельств, а прибыль — благодаря наличию ценовой волатильности акции.

Продолжение >>> Результаты трех стратегий - пример2

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты