повышение годовой ставки доходности

Более высокая эффективность оценивается по трем параметрам. Основной мотив трейдинга — повышение годовой ставки доходности. Более высокая прибыль — это оценка суммы в долларах на инвестированную единицу капитала, получения которой можно ожидать. Однако для опытного трейдера снижение или стабилизация годового риска, измеряемого максимальным проседанием, значимо в такой же степени. Сокращение риска снижает требуемый торговый капитал. Это повышает доходность без повышения риска.

Процент выигрышных сделок — другой важный показатель повышения эффективности. Более отточенная торговая модель может иногда приводить к увеличению размера средней сделки. Это также значительно расширяет «зону комфорта» трейдера. Большее чувство комфорта приводит к большей уверенности в модели. Это обеспечивает готовность следовать данной торговой системе и не пытаться оспаривать ее сигналы.

Средняя годовая эффективность торговли должна отныне находиться на приемлемом уровне по критериям стандартных инвестиций. Каждый трейдер должен определить для себя приемлемую норму прибыли для данного уровня риска, являющегося частью его торговой стратегии.

Например, инвестирование $10,000 в казначейские векселя может давать 5-процентный доход без риска потери капитала. Это невысокая доходность, но она должна рассматриваться как «безрисковое» вложение. В отличие от этого, торговля десятью тысячами долларов на фьючерсах сопряжена с риском потери капитала. Убытки при этом могут быть очень большими, и существует риск, что они превысят первоначальное капиталовложение.

Поскольку риск фьючерсной торговли с высоким кредитным рычагом (левереджем) настолько высок, ее доходность должна быть намного выше доходности других, менее рискованных инвестиций. В глазах многих трейдеров 10-процентный годовой доход на торговый капитал был бы неприемлемым. При правильных разработке и тестировании торговой системы риск может быть обоснованно оценен в процентах от торгового капитала. Однако ввиду высокого левереджа и природы экономических ценовых шоков никогда нельзя исключить полную потерю торгового капитала. Всегда существует небольшая вероятность убытка, превышающего капитализацию, даже если в тестовых результатах такого не встретится никогда.

Матрица решения

Если средняя прибыльность системы отрицательна, то система плохая. Дальнейшее тестирование не требуется. Вернитесь к стадии разработки. Однако если при переоценке системы определено, что диапазоны сканирования переменных были слишком узкими для адекватной оценки эффективности, то установите их правильно и повторите мультипериодную мультирыночную оптимизацию.

Если и пиковая, и средняя эффективность по прежнему остаются на предельно-допустимом уровне, данная система сомнительна и ее ценность, по всей вероятности, невелика. Желательно, чтобы каждый оптимизационный тест давал по меньшей мере небольшой процент прибыльных и предельно-допустимых по прибыльности тестовых результатов.

Именно поэтому очень важно оценивать оптимизацию как по пиковой эффективности модели, так и по средней эффективности. Вероятно, при дальнейшем тестировании удастся выделить лишь остров хороших результатов. Вернитесь к стадии разработки.

Если средняя эффективность торговой системы соответствует критерию прибыльности, имеет приемлемый риск и выигрывает по сравнению с другими инвестиционными возможностями, система замечательна. Теперь данную торговую систему необходимо подвергнуть окончательному и решающему тесту: форвардному анализу. Переходите к последнему тесту.