Отклонение цены (Deviation Price)

 Ориентируясь на использование распределения Паскаля, для ввода в модель ценообразования опционов нам требуется знать абсолютное отклонение изменения цены за период. Графическое представление отклонения изменения цены за относительно продолжительные периоды в виде индикатора, несмотря на его простоту, позволяет получить довольно качественную информацию о рыночной ситуации. Строгих правил использования определенного периода нет, но представляется обоснованным применять период 21, а также и большие значения, скажем, 55 — 65. Формула для составления индикатора такова:

N

^закрытиеi

Отклонение цены- последнее закрытие - ———       .

С помощью данного индикатора осуществляется попытка проследить тенденцию величины отклонения цен от их среднего значения за выбранный период. В связи с этим возникает вопрос: не лучше ли расЮЗ

сматривать период, находящийся на более удаленном расстоянии от текущего момента, не увеличивая при этом количество ценовых значений? То есть из последней цены вычитать среднюю цену за период «N», который находится на некотором удалении, скажем — «п» периодов тому назад. Подобная модификация индикатора представляется оправданной, позволяя просмотреть риски в различных ракурсах. При этом можно заметить, что соответствующее увеличение периода в индикаторе «отклонение цены» даст результат, сходный с показаниями его модификации. Например, если взять N = 61 и п = 61 в модификации, то использование в индикаторе периода 122 создает приблизительно ту же картину. Основываясь на знании отклонения цены, выяснить абсолютное отклонение изменения цены не составляет труда: достаточно выяснить среднее абсолютных значений «отклонения цены».

(PSFT) PEOPLESOFT-Oally ЧЛПЛПШ С-40.250 .440 -108% O-4Q.650 Н-41Л30 L-MJHO

Рис. 4-4. «Отклонение цены», обычное 61—периодное и модифициро­ванное, где средняя цена закрытия выясняется на 61—пери-одной области, удаленной на 61 период. Дневной график Peoplesoft Inc. (PSFT, NASDAQ)

Что позволяет оценить данный индикатор или числовой ряд, полученный в результате обработки ценовых данных? Во-первых, вычис-

ление среднего значения абсолютных изменений цены может быть введено в соответствующую модель оценки опционов. Во-вторых, индикатор дает представление о складывающейся рыночной тенденции, позволяя иногда выявить перелом в тренде. Рисунок 4 — 4 демонстрирует, как ведет себя индикатор «отклонение цены», на который наложена средняя абсолютных значений «отклонения цены».