сценарии для рынка акций

Хотя обсуждавшиеся выше количественные величины выражались в деньгах, они могут выражаться и в чем-либо другом, — методика остается в силе.

Если вы создаете различные сценарии для рынка акций, то оптимальное f, полученное по этому методу, укажет вам точную долю средств, которую следует вложить на рынке акций в данный момент. Например, если полученное /равно 0,65, это значит, что 65% средств следует вложить в акции, а оставшиеся 35% оставить в наличности. В долгосрочном плане такой подход обеспечит вас наибольшим геометрическим ростом вашего капитала. Разумеется, результат будет не точнее исходных данных, которыми вы снабжаете систему (сценарии, вероятности их реализации, итоговых выплаты и издержки).

Тот же самый процесс можно использовать в качестве альтернативного параметрического метода определения оптимального /для данной сделки. Предположим, что вы основываете свои торговые решения на фундаментальных факторах. При желании вы можете расписать различные сценарии возможных исходов сделки. Чем больше сценариев, чем они точнее, тем лучше будут ваши результаты. Скажем, вы решили заработать на покупке муниципальных облигаций, но не планируете держать их до погашения. Тогда вы можете рассмотреть множество различных сценариев развертывания ситуации в будущем, а затем использовать их при определении того, сколько следует инвестировать в данный конкретный заем.

________ Результат_____

150 центов/бушель (прибыль) 10 центов/бушель (прибыль) —5 центов/бушель (убыток) —30 центов/бушель (убыток) — 150 центов/бушель (убыток)

Предположим, что некий трейдер вынашивает решение о покупке соевых бобов. Он может прибегнуть и к волнам Эллиота, и опереться на прогнозы погоды, но в любом случае он в состоянии определить следующие сценарии этой потенциальной сделки:

Сценарий______ Вероятность

Лучший                   0,05

Желательный         0,4

Типичный                0,45

Плохой                   0,05

Катастрофический  0,05

6 - 9727

Когда наш соевый последователь Эллиота (или трейдер-метеоролог) распишет этот набор сценариев (множество возможных исходов данной сделки) и, стремясь оптимизировать рост своего торгового счета в долгосрочной перспективе, придет к необходимости принятия одного и того же торгового решения в будущем бесконечно много раз, он обнаружит с помощью сценарного планирования, что оптимальным размером позиции в данной сделке будет 0,02 (2%) счета. Это означает открытие одного контракта по соевым бобам на каждые 375000 доллара счета: наибольшая потеря на сценарий, —150 центов за /бушель, деленная на оптимальное /= 0,02 для данного набора сценариев, дает 7500/0,02 = 375000 доллара. То есть с одним контрактом на каждые 375000 долл. счета в следующей сделке трейдер будет рисковать 2% своей позиции.