ошибки планирования трех вариантов

Расширяя сценарии, следует избегать типичной ошибки планирования трех вариантов: одного оптимистического сценария, другого пессимистического и третьего, сохраняющего положение неизменным. Это — слишком просто, и вытекающие отсюда решения часто слишком грубы для того, чтобы хоть чем-то помочь. Ведь вы же не станете ограничиваться только тремя сделками при определении оптимального f своей торговой системы?

Итак, даже если для охвата всего спектра исходов нужно запредельное количество сценариев, то 99% спектра покрыть вполне реально. Когда количество сценариев превосходит наши операционные возможности, можно расширять сценарии, тем самым уменьшая их количество. Однако, действуя подобным образом, мы теряем некое количество информации. Если мы сокращаем количество сценариев (расширяя их) только до трех (типичная ошибка), то безвозвратно теряем так много информации, что это серьезно снижает эффективность данного метода.

Спрашивается, какое количество сценариев будет достаточным? Оно должно быть как можно больше, но не превосходить ваших операционных возможностей. При необходимости их можно расширить с помощью компьютера.

Представим нашу орлянку «два-к-одному» в виде спектра из двух сценариев. Один из них предусматривает выпадение орла, а другой - решки. Они равновероятны (по 0,5) и имеют исходы +2 и —1, соответственно. То есть:

Сценарий         Вероятность          Исход

Орел                        0,5                           2

Решка                      0,5                         —1

Предположим, что мы вновь планируем деятельность промышленной компании на основе продаж какого-то своего продукта в отдаленной и слаборазвитой карликовой стране. Предпо

ложим далее, что мы отслеживаем всего пять возможных сценариев (в реальности их было бы гораздо больше, но для простоты мы ограничимся пятью). Эти пять сценариев отражают наше видение возможного будущего данной страны, вероятности их реализации, а также прибыли и потери от инвестирования:

Сценарий________ Вероятность______ Результат

Война                           0,1                         $-500 000

Кризис                         0,2                         $-200 000

Застой                          0,2                         0

Мир                              0,45                       $500 000

Процветание               Ш                          $1 000 000

Итого:  1,00

Сумма наших вероятностей равна 1. По крайней мере исход одного сценария отрицателен, а математическое ожидание положительно:

(0,1 * -500 000)+(0,2 * -200 000) + ... = 185 000

Следовательно, к этому сценарному набору можно применить наш метод.

Заметим для начала, что если бы мы заложились на единственный наиболее вероятный исход, то пришли бы к выводу, что мир - это и есть будущее данной страны, и стали бы действовать так, как если бы мир уже воцарился (как непреложный факт), и лишь смутно осознавая прочие возможности.

Следуя нашему методу, мы должны определить оптимальное f Оно представляет собой такое значение f (между нулем и единицей), которое максимизирует среднее геометрическое в выражениях [1.20-1.22]. Далее, используя формулу [1.21], получаем значение относительного конечного капитала, или TWR*. Наконец, взяв корень степени Jj>iот [1.21], получим средний общий прирост на игру, или среднее геометрическое HPR. Для этого воспользуемся формулой [1.22].