Поведение теты опционов «при деньгах» и опционов «без денег»
Амортизация премии у itm и otm-опционов с одним сроком и ценой исполнения должна быть одинаковой. Давайте еще раз логически обоснуем данное утверждение:
дельта-хеджированный опцион 1.4000 кол имеет то же соотношение риск/выгода, что и дельта-хеджированный опцион 1.4000 пут;
если соотношение риск/выгода одинаково для обеих позиций, вы заплатите одинаковый размер временной стоимости за оба опциона (хотя премии будут разные, т.к. премия itm-опциона включает внутреннюю стоимость);
поскольку тета показывает амортизацию временной стоимости (не внутренней стоимости), теты обоих опционов будут одинаковые.
Расчет премии опциона
Особенности поведения теты опционов с разной дельтой
Амортизация премии у опционов с маленькой дельтой
Поведение теты опционов «при деньгах» и опционов «без денег»
Влияние форвардных ставок на тету
