Достаточно точно оценить ежедневную ожидаемую волатильность можно по следующей формуле:
Q=Dx16, где Q — это годовая волатильность;
D — отношение ожидаемой разницы между дневным максимумом и минимумом цены базового актива к цене базового актива;
16 — квадратный корень из среднего числа рабочих дней в году.
Например, вы ожидаете, что EUR/USD будет колебаться в пределах 90 pips в день, текущий курс spot равен 0.9000. Какова дневная ожидаемая волатильность? Ответ: (0.0090/0.9000)х16=0,16. В этом случае вы полагаете, что ожидаемая волатильность будет около 16%.
И наоборот, если брокер говорит вам, что ожидаемая волатильность курса USD/JPY составляет 8%, в то время как курс spot равен 110.00, это означает, что рынок ожидает дневные колебания в пределах 55 pips
В принципе, эта формула была разработана для того, чтобы рассчитывать историческую волатильность, основанную на разнице ежедневных2 цен закрытия, а не на дневных колебаниях цены. Но на практике трейдеры определяют правильность цены (ожидаемой во-латильности) на краткосрочные опционы3, сравнивая ее с собственной калькуляцией на базе индивидуальных ожиданий внутридневных колебаний цен.
Историческая ожидаемая волатильность
Ожидаемая волательность
Кривая волатильности
Приблизительная формула расчета волатильности
Приблизительная формула расчета премии опциона
