Базисными элементами цен на фьючерсные контракты являются: цена на продукт (базовый актив) в день заключения контракта; стоимость
финансирования покупки между днем покупки и днем закрытия контракта; стоимость хранения товара (для сырьевых деривативов)
на день закрытия контракта. Например, если цена нефти сегодня (1 апреля) 10 долл. за баррель, ее месячное хранение стоит 0,15 долл.
за баррель, а месячное финансирование стоит 0,13 долл. за баррель, то сегодняшняя цена этой же нефти, но на 1 июня, должна быть 10,56
(10+0,15x2+0,13x2). В этом случае вам безразлично, покупать ли нефть сегодня с последующей выплатой стоимости финансирования покупки
(или стоимости отвлечения собственных средств) и стоимости складирования или заключить контракт на поставку вам нефти 1 июня.
Если использовать подсчеты такого рода, можно вычислить цены не только на июнь, но и на любую дату в
будущем. Так, на 1 мая эта цена будет 10,28 (10+0,15x1+0,13x1), на 1 июля эта цена будет 10,94 (10+0,15x3+0,13x3). Результаты этих подсчетов
можно изобразить на графике, показывающем соотношение цен на каждый период, и, таким образом, получить расчетную кривую цен.
Дельта и хеджирование стратегий
Стреддл
Вертикальные и горизонтальные спрэды
Пропорциональные спрэды, бэк-спрэды
Некоторые другие производные: форварды, фьючерсы и свопы
Рынки фьючерсов
Ценообразование фьючерсных контрактов
Кривые цен на валютных рынках
Конфигурация кривых цен на сырьевых рынках
Кривые цен на рынках акций и облигаций
Форвард
Валютный форвард
Расчет форвардных ставок
Свопы
Своп на процентные ставки
Своп на товары (сырье)
Валютные форварды и свопы
Исчисление временных промежутков для валютных форвардов и опционов
Проведение форвардных своповых сделок на валютном рынке
