Эта стратегия состоит из опциона кол и опциона пут с разными ценами исполнения. Инвестор купит strangle, если ожидает резкое колебание цены, которое пробьет точки окупаемости. Для инвестора основная разница между straddle и strangle заключается в сумме премии, которую он готов заплатить. Если у него не хватает средств на straddle или он хочет купить больший номинальный объем инвестиций (с большим плечом), он купит strangle, а не straddle. Например, если вы покупаете 105-115 strangle (см. рис. 5.2), это означает, что вы покупаете опцион 105 пут и опцион 115 кол. Если вы заплатили 3 долл. за опцион пут и 5 долл. за опцион кол (совокупная премия 8 долл.), то стратегия начнет приносить прибыль при цене ниже 97 долл. (105 - 8) и выше 123 долл. (115 + 8).
Чтобы найти точки перелома, вам нужно сумму премии, заплаченную за стратегию, прибавить к цене исполнения опциона кол/вычесть из цены исполнения опциона пут.
