Профили результатов продажи опционов кол и пут представлены на рис. 2.7 и 2.9.
Предположим, вы продали опцион пут на акции IBM с ценой исполнения 100 долл. и получили за этот опцион премию 5 долл. На рис. 2.8 видно, что вы начинаете терять деньги, когда цена опускается ниже 95 долл. Зона вашего риска находится между 95 и 0, а максимальный убыток в этом случае составляет 95 долл.
Правило 2. Если вы продали опцион, ваш риск не ограничен в случае с опционами кол и ограничен нулевой отметкой цены актива - премия в случае с опционами пут. Ваша прибыль ограничена размером полученной премии.
1. «Бычьи» стратегии (игра на повышение стоимости базового актива): Если вы покупаете опцион кол, у вас есть право купить базовый актив по цене, выгодной вам.
Если вы продаете опцион пут, у вас появляется обязательство купить базовый актив по цене, невыгодной вам.
«Медвежьи» стратегии (игра на понижение стоимости базового актива):
Если вы покупаете опцион пут, у вас есть право продать базовый актив по цене, выгодной вам.
Если вы продаете опцион кол, у вас появляется обязательство продать базовый актив по цене, невыгодной вам.
2.Точка окупаемости для опциона кол при истечении срока равна цене исполнения + премия.
Точка окупаемости для опциона пут при истечении срока равна цене исполнения - премия.
Опционы колл
Опционы пут
Построение графиков с учетом премии
Профиль риска купленных опционов
Профиль риска проданных опционов
«Цена базового актива»: что это значит?
Как сделать приблизительный расчет стоимости опциона?
