Во многих пакетах программного обеспечения тета включает премию или дисконт в размере форвардного дифференциала (свопа). Например, если ставки доллара выше иены, то покупатель пута на доллар может увидеть заниженную тету, когда опцион захеджирован: хеджем на купленный пут является покупка долларов (продажа иен). А поскольку ставка доллара выше, хедж зарабатывает финансирование. Прибыль же за финансирование снижает тету.
В таких случаях правильнее было бы использовать термин «усушка» или time decay (увядание времени), подразумевающий амортизацию премии под воздействием суммы теты и амортизации форварда.
Расчет премии опциона
Особенности поведения теты опционов с разной дельтой
Амортизация премии у опционов с маленькой дельтой
Поведение теты опционов «при деньгах» и опционов «без денег»
Влияние форвардных ставок на тету
