Foreign Exchange Operations - Хеджирование опционных позиций

Оглавление >>> Хедж (хеджирование)

Переменный хедж Хедж, включающий длинные и короткие позиции по связанным опционам, когда число контрактов в короткой и длинной позициях различно. Применяется для снижения рисков или повышения потенциальной прибыли.

Хеджирование может защищать длинные или короткие позиции по базовым акциям, а также снижать или полностью исключать риск по другим опционным позициям. Для хеджирования используют различные виды спрэдов и комбинаций, описанных ранее в этой главе. Изменяя количество опционов по короткой или длинной позиции, вы можете создавать переменный хедж, включающий как короткие, так и длинные позиции. По одной из позиций опционов будет больше, чем по другой.

Пример: Предположим, что вы купили три майских опциона «колл» с ценой исполнения 40 и продали один майский опцион «колл» с ценой исполнения 55. Подобный переменный хедж создает возможность получения прибыли, исключая риск, связанный с продажей непокрытых опционов «колл». Если рыночная стоимость базовых акций вырастает выше уровня в 60 долларов за акцию, то ваши длинные позиции, включающие три контракта, будут дорожать на три доллара в ответ на каждое снижение цены короткой позиции на один доллар. Если рыночная стоимость акций упадет, то короткая позиция может быть закрыта с прибылью.

Продолжение >>> Стратегии длинного и короткого переменного хеджа

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты