Точка финансовой безубыточности

 Это наиболее важный параметр, относительно которого производится оценка текущего результата на любом уровне рассмотрения.

Точка безубыточности в дополнительном измерении — это точка, в которой результаты работы с некоторым сигналом оказываются нулевыми.

В дополнительном измерении нулевой результат может рассчитываться по двум параметрам:

•       числу успехов и неудач;

•       количеству пунктов прибыли и пунктов убытка.

Точка безубыточности в дополнительном измерении может быть рассчитана как по соотношению числа успехов и неудач в применении сигнала, так и по балансу полученных (или проигранных) базисных пунктов.

В соответствии с этим можно ввести понятие графическая точка равновесия работы сигнала. Это порядковый номер сигнала (ось абсцисс), при котором достигается равенство числа успехов и неудач.

Графически это выглядит как точка, где кривая изменения эффективности пересекает ось абсцисс (см. рисунок).

Графическая точка равновесия лежит на пересечении кривой эффективности с осью абсцисс.

Данный показатель важен при оценке действенности корректив, которые вносятся в настройку заданного сигнала.

Точка финансовой безубыточности означает нулевой финансовый результат (убыток равен прибыли), исчисленный, например, в базисных пунктах.

Понятно, что в зависимости от преимущественного сдвига настройки сигнала в сторону ожидаемой прибыли или допустимого убытка графическая точка равновесия может означать противоположные финансовые результаты. Так, если величина stop - profit будет больше stop - loss , то точка равновесия означает финансовую прибыль, а при обратном соотношении — убыток.

Таким образом, в графическом изображении точка безубыточности может находиться не только на пересечении кривой с осью абсцисс, но выше или ниже ее.

Положение «точки финансовой безубыточности» зависит от соотношения стоп-ордеров и поэтому может находиться в любом месте дополнительного измерения.

Для каждой точки финансовой безубыточности справедливо равенство:

kxSP = ( r - k ) xSL ,

где г — общее число проведенных операций (безубыточных); к — число успешных операций; (г - к) — число неудачных операций;

SP — настройка сигнала (в базисных пунктах) по стоп-ордеру на ожидаемую прибыль;

SL — настройка сигнала (в базисных пунктах) по стоп-ордеру на предельно допустимый убыток.

В практическом плане важно знать, сколько необходимо провести успешных операций из общего числа, чтобы обеспечить финансовую безубыточность. Для этого данную формулу можно записать иначе:

r = kx ( i + SP / SL ).

Тогда, например, при SP = SL получим, что г = 2к. Это значит, что количество успешных операций, при котором наступает финансовая безубыточность, всегда равно половине их общего числа. Очевидно, что оно должно быть четным.

Возьмем другое соотношение стоп-ордеров:

•        SP = 60 базисных пунктов;

•        SL = 30 базисных пунктов.

Из формулы можно найти, что финансовая безубыточность будет наступать каждый раз, когда г = к х (1 + 60/30) = Зк.

Если в качестве единицы измерения взять одну успешную операцию (к = 1), то число операций, завершившихся безубыточно, будет г = 3, из которых две убыточные и одна успешная.

Таким же образом можно сделать расчеты и по другим соотношениям стоп-ордеров.

Выделим, прежде всего, два аспекта оценки текущего результата относительно финансовой точки безубыточности:

фактическая степень благоприятной или неблагоприятной удаленности;

Текущие результаты работы могут оцениваться в дополнительных измерениях разного порядка производности по удаленности от точки «финансовой безубыточности» и тенденциям к улучшению или ухудшению складывающейся ситуации.

В зависимости от этого могут быть использованы разные рычаги управления по результатам. Например, перенастройка сигнала или объявления стоп-операция либо вообще смена всей системы чтения поведения рынка (см. рисунок).