Foreign Exchange Operations - Результаты трех стратегий

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

На Рисунке 1.3 движение цены акции начинается с 1.000, падает в начальной стадии, а затем поднимается, заканчивая год на отметке 1.000. Так же, как и в первом и втором примерах, цена акции на протяжении всего года демонстрирует некоторую волатильность. Инвестор, ориентирующийся на какое-либо направление (в длинной или короткой позиции), за весь период времени достигнет уровня безубыточности. Игрок длинной волатильной позиции заработает прибыль в 34 пункта.

Почему прибыль в этом примере более чем в два раза превышает прибыль, которая была достигнута в двух предыдущих примерах? На то есть две причины. Первая причина заключается в том, что производный финансовый инструмент, используемый в этом моделировании, обретает особенные, отличительные черты, если цена акция продолжает перемещаться от уровня 1.000. Вторая причина в том, что волатильность акции в этом примере немного больше, чем в примерах 1 и 2.

Рисунок 1.3 Моделирование длинной волатильной позиции №3

Позже мы уясним себе эти особые свойства и принцип измерения волатильности цены акции.

Эти три примера показывают, что при использовании одинаковых торговых стратегий можно достичь прибыли независимо от направления цены. Однако следует обратить внимание на то, что результатом не всегда является прибыль. Если цена акции демонстрирует малую волатильность или отсутствие таковой, то возможны и убытки. На языке рынка можно сказать, что "приходиться оплачивать волатильность", и если вы не станете свидетелем роста волатильности, то существует вероятность возникновения потерь.

Продолжение >>> Производные финансовые инструменты

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты