Foreign Exchange Operations - Опционы вне денег

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Давайте предположим, что цена интересующей нас акции не поднялась, а упала на $1 до $99. Опцион колл с ценой исполнения $100 теперь вне денег. По той же самой логике в Таблице 3.7 представлены вычисления новой справедливой стоимости, равной $0,91, которая является вполне обоснованной, так как возможные результаты для игрока ниже, чем в тот момент, когда цена акции составляла $100.

Мы можем использовать этот способ для расчета любых цен акций, чтобы получить полную картину того, как изменяется справедливая стоимость опциона колл. Читатель может сам произвести эти расчеты для цен $93, $94,..., $106 и $107. Результаты приведены в Таблице 3.8.

На Рисунке 3.2 изображена кривая цены опциона относительно линии цены акции. Обратите внимание на кривую цены опциона. Именно так

Таблица 3.7 Вычисление справедливой стоимости опциона колл вне денег

Вычисление справедливой стоимости опциона колл вне денег

Стоимость опциона колл до истечения срока в сравнении с ценой акции

на самом деле изменяются цены опционов колл. Хотя мы использовали почти нереальные предположения о распределении цены акции, полученная кривая цены сходна по значениям с исследуемыми опционами колл.

Рисунок 3.2 Цена покупки до истечения срока

Продолжение >>> Особенности опционов колл

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты