Foreign Exchange Operations - Эмпирический статистический анализ вместо модели Блэка-Шоулза

Оглавление >>> Короткая торговля волатильностью

Как это ни странно, многие категории участников рынка, такие как, например, маркет-мэйкеры, занимающиеся покупкой и продажей варрантов и не придающие абсолютно никакого значения таким сложным моделям, очень хорошо улавливают реальные чувствительности цен варрантов и, устанавливают хеджи, используя верные эмпирические дельты (empirical deltas). Они зарабатывают огромную прибыль, на самом деле не зная даже почему. По прошествии времени умудренные опытом хеджеры все больше и больше втягиваются в рынок и для расчета дельт предпочитают использовать эмпирический статистический анализ вместо модели Блэка-Шоулза. Конечным результатом этого хеджирования оказывается, к сожалению, исчезновение аномалий. Японские варранты теперь торгуются по ценам, очень близким к тем, что дает модель.
Использование эмпирических дельт для японских варрантов

Использование эмпирических дельт для японских варрантов

Продолжение >>> Разные волатильности для различных цен акций

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты