Объем вашей сделки или размер инвестируемого капитала

Влияние первых четырех переменных на ваш счет сильно зависит от величины вашего счета. Например, даже стоимость совершения сделки может сильно повлиять на счет, общая величина которого составляет лишь $1000. Если стоимость совершения сделки равна $100, то потребуется 10%-ное попадание на каждой сделке прежде, чем вы сможете получить прибыль. Вы должны будете получить прибыль в 10% только для того, чтобы покрыть стоимость сделки. Но влияние тех же $100 в стоимости сделки становится несущественным, если ваш инвестиционный счет составляет миллион долларов.

6. Ваша модель определения размера позиции, или то, каким количеством акций вы оперируете в одной сделке (т. е. в торгуемом вами пакете содержится одна акция или 10 000). Очевидно, что количество, которое вы выигрываете или теряете на одну акцию, умножается на количество торгуемых акций.

Различные сделки будут, вероятно, иметь разные степени риска, или различную R-кратность. Так, убыток в R для сделки X, скорее всего, не будет иметь ту же величину, что и для сделки У. Возможно, что ваша реакция выразится словами «Какая может быть польза от понятия R, если его величина все время меняется»? Его значение проявляется через размер позиции. Например, если ваш риск составляет постоянный процент от стоимости ваших акций, — скажем, 1%, — тогда вы будете приравнивать этой величине каждый R-риск. Если вы имеете $100000, тогда вы приняли бы риск в $1000 (т. е. 1%) для каждой позиции. Так, если R — это один доллар на каждой сделке, то вы купили бы 1000 акций. Если бы R равнялось $10 на другой сделке, тогда вы купили бы 100 таких акций. В каждом случае ваш риск в R был бы постоянной величиной, представляющей 1% вашего капитала. Мы еще будем гораздо подробнее обсуждать определение размера позиции в этой книге.

Хотелось бы вам сосредоточиться только на какой-нибудь одной из этих шести переменных? Или вы считаете, что все шесть в равной степени важны? Когда я задаю вопрос в такой манере, вы, вероятно, согласитесь, что важное значение имеют все шесть переменных.

Тем не менее, если бы вы всю вашу энергию сосредоточили только на одной из них, то какую бы вы выбрали? Может быть, вы считаете, что этот вопрос несколько наивен, поскольку все они важны? И все же, в этом вопросе есть определенный смысл, поэтому впишите свой ответ ниже в отведенной для этого строке:

ОТВЕТ:

Причина, по которой я попросил вас сосредоточиться только на одной переменной, состоит в том, что большинство торговцев и инвесторов в своей повседневной деятельности часто сосредоточиваются только на одной из этих шести переменных. Как правило, их внимание сосредоточено на потребности в правоте. Люди одержимы этой потребностью до исключения всего остального. И все же если все шесть компонентов важны для достижения успеха, вы сможете начать понимать, как наивно было бы сосредоточиваться только на своей правоте.

Первые четыре переменных являются частью темы, которую я называю ожиданием. 8 этой главе они будут центром обсуждения. Последние две переменные являются частью того, что я называю управлением капиталом или оценкой размера позиции. В этой главе мы лишь слегка коснемся понятия оценки размера позиции и подробно рассмотрим ее в главе 12.