Неустойчивость рынка

Под неустойчивостью рынка понимают некоторую количественную меру активности на рынке. Обычно она определяется диапазоном цен.

В общем, эта характеристика дает довольно полезную информацию, весьма отличную от просто ценовых данных.

Несколько лет назад я проводил семинар по компьютерному трейдингу, цель которого состояла в том, чтобы: 1) ознакомиться с некоторыми компьютерными программами для трейдинга и 2) разработать некоторые системы, которые, опираясь на тестирование на исторических данных, могли бы обеспечить 100-процентную или более значительную годовую прибыль без применения оптимизации. Я исходил из допущения, что большинство людей решили бы эту задачу путем разработки трейдинговой системы с высоким математическим ожиданием, используя крупные выигрыши и затем сочетая ее с методом управления капиталом, который позволил бы максимизировать получаемую прибыль. Большинство людей так и поступали за исключением одного. Этот человек, составивший исключение, нашел, что движение цен в очень узком диапазоне является потенциальным признаком предстоящего существенного движения. Если вы сочетаете установку узкого диапазона колебаний цен с удачным входом, то получаете хороший шанс закончить сделку с высоким отношением вознаграждения к риску.

Вот вам пара мыслей об установках узкого диапазона колебаний цен.

1. На рынке проявляется определенный тренд, определяемый любым количеством индикаторов, таких как пребывание выше или ниже скользящего среднего, наличие высокого значения ADX и т. д.

2. Рынок колеблется в узком диапазоне цен, что может быть показано путем сравнения интервала колебаний за последние 5 дней с диапазоном колебаний за последние 50 дней. Это отношение должно упасть ниже некоторого заранее определенного значения — например, диапазон за последние 5 дней должен оказаться меньше или равняться 60% диапазона последних 50 дней.

Затем вам понадобится один из сигналов для входа, которые приводятся в следующей главе. Установки такого типа вполне могут добавить 10-15 центов к вашему ожиданию на доллар риска в системе, учитывающей долговременный тренд.

Вторая установка на узкий диапазон может быть чем-то похожа на следующее:

1)на рынке наблюдается колебание цен в интервале между максимальной и минимальной ценами предыдущего дня;

2) диапазон колебаний цен на рынке наименьший по сравнению с диапазоном предыдущих X дней.

Большая часть установок, которыми пользовался Уоррен Баф-фетт (Warren Buffett), так же как и некоторые из установок Уильяма О'Нила (William O'Neil), основываются на фундаментальных факторах, относящихся к той сфере бизнеса, в которую производится инвестирование. Мы их рассмотрим в следующем разделе. Они могут включать вопросы: насколько велики прибыли? какова производительность? каков уровень продаж? каков коэффициент прибыли? какова прибыль владельцев акций? какова балансовая стоимость и какова прибыль на акцию? насколько вырос бизнес? Вся такого рода информация не имеет прямого отношения к данным о ценах.