Изменчивость рынка

Изменчивость рынка означает прежде всего, как часто в пределах конкретного отрезка времени происходит изменение цен. Внутридневные трейдеры, например, вынуждены торговать на весьма изменчивых рынках. Поскольку к концу дня они, как правило, закрывают свои позиции, они должны торговать на рынках, которые являются достаточно изменчивыми, чтобы обеспечить трейдеру прибыль. Как правило, только некоторые валютные рынки, (фондовые индексы и рынки облигаций считаются хорошими рынками для внутридневных трейдеров.

Если вы пользуетесь системой трейдинга, которая основана на поворотных точках в консолидирующихся рынках, тогда вам, вероятно, нужно выбирать рынки, достаточно изменчивые, чтобы такой вид трейдинга оправдал себя. То есть и в этом случае изменчивость рынка является важным фактором.

Как для внутридневного трейдинга, так и для трейдинга на консолидированном рынке, вам требуется достаточная степень изменчивости, чтобы все же получать прибыль, в два-три раза превышающую ваш первоначальный риск. Это должно быть вашим самым главным критерием при выборе рынка.

5. Капитализация. Торговцы акциями часто выбирают бумаги на основе их капитализации. Некоторые инвесторы хотят получить только высоко- капитализированные пакеты. Давайте посмотрим, на чем основывается их выбор.

Как правило, спекулирующие инвесторы, охотящиеся за резкими рыночными изменениями, ищут акции с низкой капитализацией (ниже $25 млн). Проведенные исследования показали, что именно акции с низкой капитализацией чаще всего взлетают в цене в 10 раз и более. Это происходит потому, что по мере повышения спроса на эти акции их цена резко вырастет, поскольку объем предложения составляет лишь несколько миллионов акций.

С другой стороны, консервативные инвесторы не хотят слишком частых колебаний цен. Они не хотят видеть, как цены вырастают на пункт при сделке объемом в 1000 акций, а затем снова падают на пункт при следующей сделке. Наоборот, они хотят медленных и плавных изменений цен. Такого рода изменения вы можете гораздо чаще наблюдать в высоко капитализированных акциях, которые обращаются на рынке в количестве несколько сотен миллионов штук.

6. Соответствие рынка вашим критериям трейдинга. Насколько хорошо следует рынок вашим критериям трейдинга — будь то формирование трендов или сезонные колебания? Вообще говоря, независимо от того, каковы ваши критерии, вам следует найти такие рынки, которые хорошо соответствуют вашим критериям. И чем меньше ваш капитал, тем важнее для вас этот процесс выбора.

Так, если вы сторонник следования трендам, вам нужно найти рынки, в которых тренд хорошо проявляется, — будь то акции, которые характеризуются относительно большой силой, или рынки фьючерсов, которые обычно обнаруживают хорошие тренды по несколько раз в году. Как правило, если рынок отвечал вашим критериям в своем прошлом, он, вероятно, будет вести себя так и в будущем.

Это относится к любым критериям, которыми вы руководствуетесь при трейдинге. Если вы следуете сезонным изменениям, тогда должны вести дела на рынках, для которых характерны сильные тенденции сезонной периодичности — это рынки сельскохозяйственной продукции или энергетические рынки. Если вы следуете теории волн Эллиотта, тогда должны использовать такие рынки, в которых эти волны проявляются наилучшим образом. Каковы бы ни были ваши критерии трейдинга, следует искать рынки, которые наилучшим образом им соответствуют.