заблуждения, связанные с разработкой торговой системы

Заблуждения из-за недопонимания представляют собой заблуждения, связанные с разработкой торговой системы. Большинство людей практически полностью игнорируют случайные составляющие; многие даже и не рассматривают управление капиталом как часть торговой стратегии.

Джо (один из моих клиентов) заявил, что у него возникает множество проблем на рынке, когда он открывает позицию, и что он совершенно не понимает происходящего. Тогда я задал ему несколько вопросов: «Как часто ваша позиция приносит прибыль?» — «Шестьдесят процентов времени», — ответил он. «Когда вы начинаете не понимать, что происходит с рынком, и как часто в подобных случаях ваша позиция закапчивается прибылью?» Он ответил, что, когда ничего не понимает, позиция практически всегда оказывается убыточной. Тогда я сделал следующий вывод: «Так как ваша торговая система ненамного ушла от совершения сделок случайным образом, полагаю, что вы ничего не смыслите в рынке. Но когда вы перестаете осознавать свои действия, вам лучше немедленно закрыть свои позиции». И он согласился с таким решением.

Если подумать о торговой системе Джо, можно сказать, что у него вообще таковой не было. Почему? Потому что он настолько сосредоточился на понимании рыночных процессов, что совершенно забыл установить сигналы на закрытие позиции, которые говорили бы ему:

1) когда следует уходить с рынка, чтобы сохранить свой капитал, и

2) когда следует зафиксировать прибыль.

Большинству людей до сих пор хочется разобраться в теориях, которые объясняют рыночные события. Средства массовой информации все время пытаются интерпретировать рынок, не имея о нем ни малейшего представления. Например, когда промышленный индекс Доу-Джонса снижается на 100 пунктов, на следующий же день газеты просто кишат бесчисленным множеством толкований. Вы можете там прочитать нечто подобное:

В четверг инвесторов обескуражило известие Федеральной Резервной Системы о возможном повышении процентных ставок, сделанное накануне. Подчеркивая опасения инвесторов о снижении доходности практически по всем отраслям, акции, особенно технологичных компаний, просто обвалились. Акции сейчас находятся на историческом максимуме показателя Р/Е, поэтому инвесторы особенно переживают по поводу повышения процентных ставок.

Инвесторы также обеспокоены влиянием азиатского экономического кризиса на цены. Любые известия о том, что азиатские проблемы могут пересечь океан, усиливают волнения инвесторов.

Наследующий день промышленный индекс Доу-Джонса может вырасти даже больше, чем на эти 100 пунктов. Тогда в газетах вы, возможно, увидите что-то вроде этого:

Уолл-стрит, который уже начал беспокоиться относительно предполагаемого роста процентных ставок, отбросил в сторону все слухи и увеличил инвестиции в фондовый рынок, в результате чего промышленный индекс Доу-Джонса вырос даже больше чем на 100 пунктов. R П. Джиннер из компании Н. R Moranthal Securities прокомментировал произошедшее следующим образом: «Доходность оставалась на таком высоком уровне, что инвесторы просто проигнорировали потенциально опасную новость».

Заблуждения из-за недопонимания становятся еще более разрушительными, когда они вторгаются в процесс разработки торговой системы. Люди производят над дневными барами довольно странные манипуляции, а затем разрабатывают не менее странные теории, основываясь на таких манипуляциях. Далее такие теории, не имеющие ничего общего с реальностью, претворяются в жизнь. Например, есть ли рациональное зерно в волновой теории Эллиотта? Почему рынок движется в одну сторону тремя ступенями, а в другую — только двумя?

Ну что, вы уже начинаете понимать, почему разработка торговой системы переполнена психологическими заблуждениями? Мой опыт подсказывает, что люди никогда не справятся с разработкой торговой стратегии, пока не научатся разрешать собственные психологические проблемы. На самом деле, если вы все-таки прочитали эту главу, можете похлопать себя по плечу. Большинство людей склонно пропускать разделы, посвященные психологическим аспектам торговли, и сразу переходить к количественным характеристикам разработки торговой стратегии. Тем не менее психология — это фундамент разработки торговой системы и других аспектов успешной торговли и инвестирования.