величина чистой прибыли или убытка

В реальном мире инвестирования или торговли величина ожидания указывает вам на величину чистой прибыли или убытка, который вы можете получить в результате большого числа элементарных (или единичных)1 сделок. Если общее количество убыточных сделок превышает общее количество выигрышных сделок, тогда вы находитесь в чистом проигрыше и имеете отрицательное ожидание конечного результата. Если же общее количество выигрышных сделок превышает общее количество проигрышных сделок, то вы находитесь в чистом выигрыше и имеете положительное ожидание.

Примите во внимание, что в этой модели ожидания вы можете иметь 99 проигрышных сделок, каждая из которых будет вам стоить один доллар. Таким образом вы потеряете S99. Однако если у вас будет одна выигрышная сделка на сумму $500, тогда вы будете иметь чистый выигрыш в размере $401 ($500 минус $99) — несмотря на тот факт, что только одна из ваших сделок оказалась выигрышной, а 99% ваших сделок оказались проигрышными. Мы можем также сказать, что себестоимость вашей торговли составляет $1 на сделку или $100 на 100 сделок. Используя этот фактор себестоимости в предыдущем примере, вы получите чистую прибыль только в размере $301. Вы уже начинаете понимать, почему ожидание состоит из всех трех первых переменных? И подобно тому, как суммарное воздействие на стену было результатом чистого объема белого или черного снега, точно так же и состояние вашего капитала является результатом сложения чистых прибылей за минусом чистых убытков.

Теперь продолжим нашу метафору со снежной баталией немного дальше. Переменная 4 представляет собой, в сущности, частоту, с которой бросаются снежки. Допустим, что кумулятивный эффект 100 снежков (белых и черных) состоит в добавлении к стене ста кубических сантиметров снега. Ясно, что если снежки бросаются по одному каждую минуту, то их воздействие будет в 60 раз больше, чем, если бы их бросали по одному снежку в час. Таким образом, скорость бросания снежков будет иметь основное влияние на состояние стены.

Частота ваших сделок будет оказывать аналогичное воздействие на скорость изменения вашего капитала. Если вы зарабатываете чистую прибыль в $500 после 100 сделок, тогда количество времени, которое требуется вам для совершения этих 100 сделок, будет определять рост вашего счета. Если вам требуется один год для совершения 100 сделок, тогда ваш счет вырастет на S500 лишь за год. Если вы совершаете 100 сделок в день, тогда ваш счет будет расти на $ 10 000 каждый месяц (принимая, что месяц содержит 20 торговых дней) или на $120 000 в год. Какой метод вы предпочли бы для ведения сделок: тот, который даст вам $500 в год, или тот, который даст вам $120 000 в год? Ответ очевиден, но методы могут быть совершенно одинаковы (в том смысле, что они оба имеют одинаковое ожидание). Единственное различие состоит в частоте сделок.

Л теперь, на основе нашего анализа метафоры со снежной баталией, какая из шести переменных является, по-нашему, самой важной? Почему? 11а чем основывается ваш вывод? Надеюсь, что теперь вы можете видеть, насколько важны все четыре переменные. Они являются основой для определения ожидания, поскольку определяют эффективность вашей системы трейдинга.

Переменные 5 и 6 — размеры стены и установление размера позиции — являются самыми важными факторами из тех, что определяют вашу общую прибыльность. Вы должны уже понимать, какую важную роль в них играют размеры стены (переменная 5). Если стена слишком мала, тогда всего несколько черных снежков могут разрушить ее. Для выполнения своей защитной функции она должна быть достаточно большой.

Л теперь давайте посмотрим на переменную 6. которая отвечает на вопрос «сколько». До этого момента мы просто принимали, что наши снежки ударяются в стену по одному за раз. Но представим себе, что будет происходить, если снежки будут каждый раз ударяться в больших (и разных) количествах. Сначала представьте себе воздействие на стену удара одного черного снежка величиной с мяч для гольфа. Он проделает одну вмятину размером с мяч для гольфа. А теперь предстаньте, что в стену одновременно ударяются 10 000 снежков. Такая бомбардировка будет иметь совершенно иные последствия, правда?