Установки для краткосрочного трейдинга

• Большинство людей придают огромное значение установкам в своей системе. На самом деле лишь примерно 10% ваших усилий должно быть посвящено выбору и проверке установок.

• Вход в рынок имеет четыре компонента: выбор рынка, определение направления движения рынка, установки и выбор момента для входа.

• Для использования в краткосрочном трейдинге считаются пригодными три вида установок: тестирование уровней экстремума с последующим разворотом; фигуры, образованные графиком цен типа скачка к максимуму и последующим истощением движения, как сигналы о предстоящем повороте цен в противоположную сторону—и откаты (движения цен в противоположном текущему тренду направлении), которые используются как установки для входа в направлении тренда.

• Установки могут быть очень полезны, когда основаны на комплексе показателей, отличных от цены. Такие комплексы данных могут включать время, установление последовательности событий, фундаментальные данные, данные об объеме, комбинированные данные, данные о волатильности, деловую информацию и внутрикорпоративную информацию. Каждый из этих комплексов данных может быть основанием для некоторых полезных установок для трейдеров или инвесторов.

• Попытки вести дела на основе использования одних только биржевых индексов или ценовых данных сопряжены с большими трудностями, поскольку ваши конкуренты используют гораздо больший объем комплексной информации.

• Фильтры не являются полезным добавлением к системам трейдинга, поскольку эквивалентны множеству других способов рассмотрения одних и тех же данных. Фильтры могут позволить вам в совершенстве предсказывать изменения цен на исторических данных (т. е. на последовательностях ранее зафиксированных изменений цен), но не принесут большой пользы в предсказании будущего поведения рынка.

• Был представлен обзор трех биржевых систем: системы CANSLIM Уильяма О'Нила, модель покупки бизнеса Уоррена Баффета и подход «Дурацкая четверка» (Motley Fool — Foolish Four). Эти системы — в своей наиболее известной форме — являются, по большей части, наборами установок.

• С точки зрения установок мы рассмотрели три системы для трейдинга на рынке фьючерсов: идея рыночной эффективности Пери Кауфмана, фундаментальная модель Уильяма Галлахера и модель Кена Робертса, которая так широко рекламируется во всем мире.

Примечания

1. Фундаментальный анализ применительно к акциям представляет собой нечто другое. Здесь вы интересуетесь доходами, балансовой стоимостью, управлением и другими показателями, которые расскажут вам о внутренней структуре компании.

2. Первоначально я использовал здесь термин «некоррелированные», но Том Бассо тут же отметил, что при экстремальных условиях все рынки имеют тенденцию стать коррелируемыми. Поэтому решено было использовать термин «независимые».

3. Имеется в виду рынок FOREX. Это огромный рынок валют, который создается крупными банками во все мире. Этот рынок работает 24 часа в сутки и является крупнейшим рынком мира.

4. Название «Черепаховый суп» является торговой маркой компании Connors, Basset, & Associates.

5. См. список рекомендуемой литературы в Приложении I.

6. См. список рекомендуемой литературы в Приложении 1.

8. Мы выбрали здесь акции Dow Jones Industrials, поскольку подход к инвестированию на основе дохода в форме дивидендов работает только применительно к компаниям с высокой капитализацией. Мелкие компании с высоким доходом должны, вероятно, вызывать тревогу.

9. Опять же, все ссылки на все книги, обсуждаемые в этом разделе, можно найти в списке рекомендуемой литературы в Приложении 1.

10. Воздавая должное системному трейдингу, отметим, что Галлахер представляет только простой разворотный метод, который, несмотря на свои недостатки, позволяет, видимо, получать доход до 350%. Тем не менее системы разворота держат вас все время на рынке и не имеют изощренных методик выхода. Поэтому я думаю, что в его метод системного трейдинга могут быть внесены значительные улучшения. Тем не менее его книга превосходна и предлагает несколько замечательных идей, которые порадуют большинство трейдеров.

11. Ken Roberts, The World's Most Powerful Money Manual and Course (Кен Роберте «Самое полезное в мире руководство по зарабатыванию денег»). Подробности можно найти в списке рекомендуемой литературы в Приложении 1. Этот метод был разработан и опубликован Уильямом Данниганом в 1950-е гг. Эта книга была вновь издана в 1997 г. См. William Dunnigan, One Way Formula for Trading Stocks and Commodities (London: Pitman, 1997).