Стопы, применяемые в распространенных торговых системах

Системы, применяемые на фондовой бирже

Метод CANSLIM Уильяма О'Нила

Уильям О'Нил не рассматривает стопы, связанные с общим поведением рынка. Он указывает лишь на то, что вы никогда не должны позволять акциям идти против вас более чем на 7-8%. Это вариант рассмотренного выше «процентного корректирующего» стопа.

По существу, 7-8% О'Нила означают 7-8%-ную поправку к цене акций — что никак не связано с размером вашего капитала. Таким образом, если вы покупаете акции по цене $20, вы никогда не должны позволять им идти против вас больше чем на 7-8% от $20, что равносильно потере $1,40-$ 1,60 на акцию. Если вы покупаете акции по цене $100, тогда никогда не должны позволять им идти против вас больше чем на 7-8 долларов. О'Нил предостерегает, что 7-8% должны быть максимальным убытком, который вы должны терпеть. Фактически он рекомендует, чтобы средний размер всех ваших убытков не превышал 5-6%.

Хотя руководящие принципы О'Нила принадлежат к числу наиболее рекламируемых методов ведения сделок с акциями, я думаю, что их можно улучшить. Вы можете стать гораздо богаче, если будете пользоваться стопами, связанными с поведением рынка. Определите максимальное неблагоприятное отклонение цен (МАЕ), пользуясь системой О'Нила. Эту величину следует, вероятно, определять по отношению к различным диапазонам колебания цен. Если вы найдете, что дешевые акции, т. е. ценой до $25, редко идут против вас больше чем на 1 доллар, тогда ваш стоп может быть равен $1. Вы, возможно, заметите, что даже акции ценой $100 редко идут против вас больше чем на $2, если вы правильно выбираете время и объект покупки. В этом случае ваши шансы получить большие доходы в единицах R за счет покупки дорогих акций будут огромными.

Поскольку О'Нил рекомендует входить в рынок, когда он покидает свой базовый уровень, то, вероятно, выход должен осуществляться в случае, если рынок возвращается к своему базовому уровню — или хотя бы подходит к самой нижней точке этого уровня. Другим возможным вариантом выхода было бы закрытие позиции в случае, если цена, идя против вас, в 3 раза превысит средний дневной диапазон своего изменения.