Формула управления эффективностью

 Как следует из вышеприведенного графического построения, условие, при котором можно ожидать более частого появления истинных сигналов, выражается в виде неравенства:

Аналогичным образом, условие более частого появления ложных сигналов:

I stop-profit I > I stop-loss I + spread.

Здесь величины стоп-ордеров выражены в базисных пунктах*. Базисный пункт равен установленному проценту котировки. Например, для валютного рынка — это 0,0001, т.е. четвертый знак после запятой для USD, CFH, DM и других валют того же порядка; для JPY — второй знак после запятой; для индекса Доу-Джонса — целое число.

Тогда управлять преимущественным появлением сигнала, характеризующегося тем или иным вектором эффективности, можно путем целенаправленного изменения соотношения между стоп-ордерами .

Понятно, что особый практический интерес представляют случаи двойной истинности (беспроигрышности) или двойной ложности (безвыигрышности).

Соотношение стоп-ордеров является средством управления частотностью появления «двойных векторов эффективности».

Такое возможно только при движении рынка, которое состоит из двух фаз:

•        против ожидаемого направления торговли;

•        в соответствии с ожидаемым направлением торговли.

Понятно, что при любом начальном направлении stop - profit обязательно срабатывает раньше, чем stop - loss (см. рисунок).

Можно построить такой же график и для начального движения рынка не вверх, а вниз (тогда получится зеркальное отражение).

Если движение начинается с фазы против, то сигнал двойной истинности возникает в том случае, когда она завершается без срабатывания stop - loss , а в последующей фазе фиксируется stop - profit .

Если движение начинается с фазы в соответствии, то данный сигнал возникает, когда еще до перехода к фазе против срабатывает stop - profit .

Из графика видно, что справедливы неравенства:

Их выполнение оказывается возможным благодаря наличию спрэда. Он и обеспечивает ситуацию, когда для данного сигнала stop - profit для Sell срабатывает , a stop - loss для Buy — нет. Или stop - profit для Buy фиксирует прибыль, но при этом stop - loss для Sell остается нетронутым. Это можно выразить неравенством:

Сигнал окажется эффективным в любом из двух направлений его применения, когда из-за наличия спрэда стоп-ордер по прибыли срабатывает раньше, чем стоп-ордер по убытку.

Аналогичным образом рассмотрим и сигнал двойной ложности. Это такой сигнал, который в условиях конкретно состоявшегося движения рынка дает убыток при операции как Sell , так и Buy (см. рисунок).

Соответствующие неравенства будут выглядеть так:

Сигнал окажется неэффективным в любом из двух направлений его применения, когда из-за наличия спрэда стоп-ордер по убытку срабатывает раньше, чем стоп-ордер по прибыли.

Таким образом, соотношение стоп-ордеров является переменной, которая позволяет оказывать влияние на возможность появление двойных векторов. При этом спрэд играет дифференцирующую роль: именно его величина определяет, насколько в конкретном числовом выражении предел допустимого убытка ( stop - loss ) должен отличаться от цели по прибыли ( stop - profit ), чтобы наблюдался соответственно тот или иной феномен.