Тестирование торговой системы с помощью компьютера

Тестирование торговой системы с помощью компьютера есть моделирование, имитация торговли. Как и любая имитация, она может быть точной или неточной. Точная имитация воспроизводит торговый процесс на исторических данных таким же образом, как и в режиме реального времени. Чем точнее имитация, тем, как правило, лучше бывает эффективность торговли в режиме реального времени. Неточная имитация будет приводить к ложным выводам об эффективности торговой системы. А эти ложные выводы вероятнее всего будут приводить к убытком при реальном трейдинге. В этой главе предусмотрено все необходимое для возможности наиболее полного моделирования, позволяющего точно тестировать торговую систему.

Практические аспекты

Для обеспечения точности необходимо уделить внимание нескольким практическим аспектам. Они, как правило, легко реализуемы с помощью компьютера; однако если они упущены, это может привести к различным искажениям результатов тестирования. Следовательно, важно отнестись к ним с надлежащим вниманием.

Каждая сделка имеет постоянные и переменные транзакционные затраты, состоящие из комиссионных и проскальзывания. Если обсуждение комиссионных является нормой, то этого нельзя сказать про стоимость проскальзывания.

Определение: Комиссия это транзакционная плата, взимаемая брокерской фирмой за исполнение сделки.

Определение: Проскальзывание это транзакционные расходы, связанные с особенностями торговли на биржевом полу. Определяется как разница между ценой, которую вы хотели и ценой, которую вы получили. Для трейдинга проскальзывание представляет существенную статью расходов. Степень проскальзывания зависит от типа размещенного приказа, размера приказа и ликвидности рынка.

Определение: Стоп-ордер на продажу размещается по цене ниже текущей рыночной цены и становится рыночным приказом на продажу, когда рынок торгуется по цене этого приказа или ниже нее.

Определение: Стоп-ордер на покупку размещается по цене выше текущей рыночной цены и становится рыночным приказом на покупку, когда рынок торгуется по цене этого приказа или выше нее.

Определение: Рыночный opдур (market order) — это приказ купить или продать по текущей рыночной цене («по рынку»). Стоп-ордера на покупку размешаются на растущем рынке, а стопы на продажу — на падающем рынке. Часто стоп-ордера исполняются по цене хуже указанной, потому что при достижении указанной цены стоп-ордер становится рыночным приказом без ограничения цены. На быстром рынке проскальзывание стоп-ордера может быть очень большим. Ордера, исполняемые по открытию, будут выполнены по худшей стороне диапазона открытия. Именно таким образом брокеры на биржевом полу исполняют ордера без лимита. Чтобы обеспечить точную имитацию, важно убедиться в том, что любой ордер, исполняемый по максимальной или минимальной цене, включает расходы на проскальзывание.

Определение: Лимитный ордер на продажу размещается по цене выше текущей рыночной цены и должен быть исполнен по указанной цене или выше нее.

Определение: Лимитный ордер на покупку размещается по цене ниже текущей рыночной цены и должен быть исполнен по указанной цене или ниже нее.

Лимитные ордера на покупку размещаются на падающем рынке, а лимитные ордера на продажу — на растущем рынке. Действие лимитных ордеров противоположно действию стоп-ордеров. В отличие от последних, лимитный ордер должен быть исполнен по цене своего лимита или лучше нее. Любая другая цена неприемлема. Трейдеру следует помнить об этих реалиях и во всех подходящих случаях использовать лимитные ордера. Недостаток лимитного ордера в том, что он может быть не исполнен, если рынок быстрый или торгуется по данной (лимитной) цене лишь короткое время.