эффективность торговой модели

Теперь эффективность торговой модели должна быть оценена с точки зрения теоретических ожиданий (См. Рис. 6-4). Необходимо определить, подтверждает ли в целом предварительное тестирование базовую теорию или противоречит ей. Предположим, что теоретическая установка модели — торговать свингами средней величины с задержкой, чтобы избегать ложных сигналов. Такая модель должна иметь несколько очевидных характеристик: среднее число сделок, пониженное число ложных входов, и умеренно-крупные прибыли. Если эффективность торговой модели в общем соответствует этому профилю, то модель показывает результаты, соответствующие теоретическим ожиданиям. Переходите к следующему шагу.

Однако если торговая эффективность сильно отклоняется от указанного профиля (например, сделки слишком длительные, прибыли небольшие или возникает слишком много убытков), необходимо выяснить причину. Была ли ошибка теоретической? Если это так, то не дает ли право странная прибыльность этой системы-«мутанта» оценить ее в качестве совершенно другой торговой системы? Проводя исследование, имейте в виду, что многие важные научные открытия были результатами ошибок. Если оценка вас устраивает, исследуйте данную систему как новую. Если не устраивает, пересмотрите структуру модели. Переделайте торговую модель, сохраняя теоретические соображения, которые легли в ее основу. Повторите процесс тестирования. Не прекращайте поиск недостатков из-за того, что один из них уже найден; выполняйте всю последовательность указанных действий до тех пор, пока это возможно.

Посмотрите, не являлись ли ценовые данные крайне «враждебными» по отношению к теории, лежащей в основе данной торговой модели. Это может быть причиной расхождения между теоретическими ожиданиями и эмпирическими результатами. Например, не велась ли торговля по системе следования за трендом на ценовых данных, включающих продолжительный период застоя? Если так, то это позволит избежать необходимости ошибочного отказа от данной торговой модели. Причина отказа от модели обоснована, если теория предсказывала в «штормовых погодных условиях» другую эффективность. Что и происходит в действительности, когда модель тестируется на исключительно неблагоприятных данных. Если эффективность соответствует теоретическим ожиданиям для условий такого типа, тестирование может быть продолжено. Если нет, вернитесь к этапу разработки системы и оцените торговую модель в свете этой новой информации. Проведите повторное тестирование, если структурные изменения системы помогут решить эту проблему. Если нет, то от модели следует отказаться.

Проверка эффективности

Первый тест торговой системы — вычисление прибыли и убытка на отрезке ценовой истории значительной продолжительности, а именно, на годовом отрезке для краткосрочной системы, на двухлетнем — для среднесрочной и на пятилетнем — для долгосрочной (См. Рис. 6-5). Этот первый тест дает предварительное представление о прибыли и риске. Основное правило — исходить из ожиданий годовой прибыли, равной марже, требуемой для торговли на данном рынке. Риск не должен превышать годовую прибыль. В тесных рамках данного этапа было бы некорректным придавать большое значение показателю прибыльности (См. Рис. 6-6).

Эффективность приемлема, если она дает предельно допустимую прибыль или убыток. Предельно допустимая эффективность включает доходности, находящиеся на уровне или немного ниже предварительных ожиданий. Тест, дающий очень высокую прибыль и точность при очень низком риске, выглядит обещающе, особенно если его профиль весьма близок к теоретическим ожиданиям. В обоих этих случаях тест следует считать успешным. Переходите к следующему раунду тестирования.

Эффективность, соответствующая необычайно высокому убытку, есть тревожный знак. Как обсуждалось ранее, это может быть вызвано слишком «враждебными» рыночными условиями. Если определен именно такой случай, переходите к следующему раунду тестирования (См. Рис. 6-7).

Если этот крупный убыток возникает при рыночных условиях, которые не были чересчур необычными, или, что еще хуже, при рыночных условиях, идеальных для данной торговой модели — от такой стратегии следует отказаться, даже не переходя к последующим стадиям. В данном случае теория явно ошибочна. Например, модель скользящей средней, теряющая деньги на сильном тренде — плохая модель. Единственная причина, которая может помешать полностью отказаться отданной модели на этой стадии — узкий диапазон тестирования. Если есть основания полагать, что данная ситуация была аномальной, переходите к следующему раунду тестирования. Если нет, покиньте корабль. Вернитесь к чертежной доске.