реалистичные ожидания относительно торговой эффективности

До начала реальной торговли крайне важно, чтобы у трейдера были реалистичные ожидания относительно торговой эффективности, основанные на историческом тестировании. Без этого трейдер не может оценить реальную эффективность, ни прибыльную, ни убыточную.

Чтобы сделать такую оценку, трейдеру необходима детальная статистическая оценка как тестовой, так и реальной эффективности торговли. Тестовый профиль состоит из набора статистических показателей торговой эффективности, найденных при тестировании. Подобный торговый профиль есть и у реальной эффективности. Следующие статистические показатели необходимо записывать как для исторической, так и для реальной эффективности торговли:

1. Годовая прибыль.
2. Число сделок за год.
3. Процент выигрышных сделок.
4. Наибольший выигрыш.
5. Средний выигрыш.
6. Временная продолжительность среднего выигрыша.
7. Наибольший убыток.
8. Средний убыток.
9. Временная продолжительность среднего убытка.
10. Средняя выигрышная серия.
11. Наибольшая выигрышная серия.
12. Средняя проигрышная серия.
13. Наибольшая проигрышная серия.
14. Максимальное проседание счета.
15. Максимальный взлет (runup) счета.

Максимальное балансовое проседание — это денежное выражение крупнейшего снижения собственного капитала до возникновения нового максимума собственного капитала. Максимальный балансовый взлет — это денежное значение крупнейшего повышения либо с момента начала инвестиции, либо от точки максимальных убытков, до максимума собственного капитала.

Серия сделок определяется числом сделок подряд. Относительно этих серий необходимо вести следующую статистику:

• Прибыль или убыток.
• Число сделок.
• Какова продолжительность серии в днях, часах и т.п.

Чтобы судить о «качестве» реальной торговли, трейдер периодически сравнивает торговый профиль с тестовым профилем.

Сравнение тестового и торгового профилей

Как быстро можно составить мнение о модели в реальной торговле? По правде говоря, не слишком быстро. Как и при тестировании, для формирования твердого суждения необходимо получить статистически значимое число сделок. Нельзя судить о реальной эффективности только по одному выигрышу или проигрышу, если только один из них не является очень крупным выбросом.

Слабая модель часто будет ясно проявлять себя посредством серии убытков, сразу достигающей системного стоп-лосса. Если такое происходит, трейдинг прекращается. Это капиталосберегающая функция системного стоп-лосса.

Поскольку в пределах типичной эффективности валидная торговая модель может сгенерировать проигрышную серию, как отличить неудачу от правильной эффективности? Ответ дает сравнение тестового и торгового профилей.

Плохая модель будет показывать результаты, отличные от ее тестового профиля. Например, рассмотрим модель с тестовым профилем, включающим при средней волатильности проседание $4,000 за 3 сделки. Допустим, что стандартное отклонение этого проседания составляет $2,000 и 2 сделки. Реальная торговля приносит 7 проигрышей подряд с убытков $8,000, при точно таких же рыночных условиях, как и в тестовом периоде. Что случилось? Плохая модель каким-то образом проскользнула через процесс тестирования. Эта реальная серия проигрышей превысила максимальное проседание $4,000 плюс стандартное отклонение 2. Отличие от наших ожиданий достаточно разительное, чтобы остановить торговлю.

Рассмотрим ту же модель при несколько другом старте: 3 проигрыша, дающие в итоге убыток $8,000, при волатильности, превышающей тестовую в два раза. Эта реальная серия проигрышей соответствует тестовому профилю по длине, но в два раза превышает его в денежном выражении. Однако заметьте, что текущая волатильность в два раза выше волатильности тестового проседания. Эта ситуация может быть вполне нормальной. Почему? Потому что при повышении волатильности и выигрыши, и убытки должны возрастать пропорционально.