Нетерпение —причина неудачного реального трейдинга

Нетерпение — одна из самых распространенных причин неудачного реального трейдинга. Другая типичная причина — неадекватное понимание тестового профиля. Нет ничего более приятного, чем торговая модель, начинающая с пары крупных выигрышей, но в эмоциональном плане это может быть дестабилизирующим фактором. Трейдер, самонадеянно считающий, что он (или она) не может ошибаться, склонен не принимать в расчет нетипичные убытки, которые могут последовать в дальнейшем. Это также может приводить к ложной уверенности, способствующей эксцессам, таким как удваивание числа торгуемых контрактов без должного внимания к управлению деньгами. Это, в свою очередь, будет причиной более крупных проигрышей. Такое поведение нарушает отношение риск/доход, найденное в процессе тестирования.

Необычно крупная прибыль также может указывать на ошибку в торговой системе. Прибыль, превышающая ожидаемую, ошибочна в той же мере, как и превышающий ожидания убыток. Необычно крупная прибыль часто бывает вызвана возросшей волатильностью. Как правило, за ней может следовать необычно крупный убыток. Трейдер должен тщательным образом пересмотреть требования к капиталу данной системы, исходя из более высокой волатильности.

Наоборот, для трейдера нет ничего более удручающего, чем начало с нескольких больших проигрышей. Это заставляет его усомниться в торговой модели и может привести к попыткам оспаривания сигналов торговой системы. Когда трейдер начинает выбирать сделки, которые он от торговой модели принимает, он уже не торгует по системе. Это может также приводить к неправомерному и преждевременному отказу от торговой модели. Следующая сделка может быть типичным выигрышем, также как типичными были и проигрыши.

В другой ситуации, месяц мелких проигрышей и выигрышей, приводящий к небольшому изменению прибыли или убытка, может наскучить трейдеру. Скука может привести трейдера к преждевременному отказу от системы в пользу чего-либо другого или к увеличению размера сделок. Хотя этот месяц мог быть вполне типичным по сравнению с месяцами тестового периода, трейдер не знает об этом, потому что эти результаты не были им тщательно изучены. Следующий месяц может вполне оправдать ожидания прибыли данной торговой системы, но его необходимо дождаться.

Чтобы избежать таких ошибочных суждений, трейдеру необходимо глубокое понимание того, как модель торгует. Этого можно добиться несколькими путями. Первый — посредством внимательного изучения эффективности торговой системы на ежемесячной или ежеквартальной основе. Трейдер должен хорошо ознакомиться с эффективностью торговой системы, начиная с макроскопического уровня и заканчивая микроскопическим.

Статистический анализ торговой эффективности, показанный в Аналитическом отчете на Рис. 10-1, представляет один макроскопический взгляд. Графический вид сделок, давших такие результаты, показан на Рис. 10-2. На Рис. 10-3 эти сделки представлены в форме таблицы. Рис. 10-1 - 10-4 приведены в конце этой главы.

Наиболее тщательный метод анализа — это изучение эффективности торговой модели на ежедневной основе. Делайте обзор всех сделок, стопов, позиций и изменений собственного капитала каждый день. Такая микроскопическая оценка — единственный реальный способ развития по-настоящему интуитивного, твердого понимания эффективности торговой системы. На рис. 10-4 показаны девять Дневных отчетов с 1 по 12 июля 1991 года. В них представлены ежедневное состояние счета по каждой открытой позиции, а также стопы и сделки.

Рабочее понимание эффективности торговой модели приходит с трех точек зрения: макроскопической, межинтервальной и междневной. В совокупности с тестовым и торговым профилями, это полностью экипирует трейдера для торговли моделью в реальном времени.