Какой нормы прибыли следует ожидать?

Как указывалось в предыдущих разделах, форвардная эффективность (WFE) измеряет постоптимизационную эффективность относительно оптимизационной. WFE — это отношение средних годовых форвардных чистых прибыли и убытка к средним годовым оптимизационным чистым прибыли и убытку.

Она вычисляется следующим образом. Средние годовые прибыль и убыток за девять 48-месячных оптимизационных периодов равны $20,945 ($745,040/36 лет = $20,945). В среднем эта модель в течение оптимизации приносила прибыль $20,945 за год.

Средняя годовая прибыль за девять 6-месячных форвардных периодов составляет $33,579 ($151,105/4,5 года = $33,579). В среднем эта модель принесла форвардную или постоптимизационную прибыль, равную 160% ($33,579/$20,945=160%) от оптимизационной прибыли. Другими словами, если модель дает $10,000 в год в течение оптимизации, можно ожидать, что она даст примерно $16,000 ($10,000x1.6=$ 16,000) годовой прибыли в реальном времени.

Каков риск?

Среднее максимальное проседание в течение оптимизации было $10,521 при максимуму $16,865 и минимуме $6,175. Опыт показывает, что модель, постоптимизационное проседание которой превышает 150% оптимизационного проседания, дает повод для беспокойства. Следовательно, один из показателей риска — это среднее оптимизационное проседание, умноженное на 1,5, или $15,782. Это число более значимое, потому что оно основано на результатах 9 различных оптимизаций, охватывающих девять разных периодов истории.

Второй и, возможно, еще более значимый критерий риска указан перечнем отношений риск/доход оптимизационных окон. Он демонстрирует среднее отношение доход/риск, равное 8.1, при максимуме 12.6 и минимуме 6.0.

Резюме

Итак, форвардный тест — это единственный известный способ найти:

• вероятность постоптимизационной прибыли;
• норму прибыли модели после оптимизации;
• постоптимизационный риск.

Форвардный анализ — это четкая и точная имитация ситуации, в которой трейдер применяет программное обеспечение в реальной торговле. А раз так, форвардный анализ выходит за рамки тестирования и становится более важной частью торговой системы, сообщая вам, когда торговать, а когда — нет.

Оценка форвардного анализа

Структура и достоинства форвардного анализа понятны. Остается только применить такой же строгий и исчерпывающий тест к оставшимся 9 рынкам тестовой корзины. После того как это будет сделано, можно оценить общие результаты.

Если форвардный анализ на протяжении всего набора тестов был неприбыльным, следует проверить структуру данного теста на наличие ошибок. Если такая ошибка найдена, исправьте ее и повторите форвардный анализ. Если ошибок не найдено, откажитесь от данной модели. Предыдущий успех был связан с оптимизацией. Эта модель не является устойчивой.

Если форвардный анализ находится на предельно-допустимом уровне прибыльности, структуру теста тоже следует проверить на наличие ошибок. Если такая ошибка найдена, устраните ее и повторите форвардный анализ. Если ошибок не найдено, предельная прибыльность связана с посредственностью торговой модели. Ее характеристики могут быть ценными в контексте более диверсифицированного портфеля.

Если форвардный анализ на всей корзине рынков показывает явную прибыльность, модель работоспособна. Она прошла наиболее строгий из известных процессов тестирования. Теперь трейдер может уверенно ее использовать, при этом все же не теряя бдительности.