Главная | Новости FX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от FX CLUB
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex











 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

финансовый рычаг

Итак, мы видим, что финансовый рычаг - это термин, обозначающий либо уровень, до которого мы заимствуем средства для того, чтобы занять позиции по некоторому активу, или план, согласно которому мы открываем последующие позиции при инвестировании (занимаем мы для этого или нет).

Из сказанного ясно, что поскольку новая методология сфокусирована на финансовом рычаге, она ориентирована на спекулятивные операции в том же смысле, в каком рычаг означает уровень заимствования для открытия позиции по какому-либо (спекулятивному) активу. Впрочем, новый подход, акцентируя использование рычага, пригоден для всех активов, включая самые консервативные, в том смысле, в каком рычаг означает продвижение вперед, или план, согласно которому мы открываем (закрываем) последующие позиции по активу. В конечном счете финансовый рычаг в обоих смыслах ничуть не менее важен, чем тайминг сделок. То есть продвижение вперед в накоплении актива или освобождении от него даже для самого консервативного облигационного фонда столь же важно, как тайминг рынка облигаций или процесс их выбора.

Следовательно, понятие оптимального/во всей своей полноте касается не только фьючерсных и опционных трейдеров, но и любых инвестиционных схем, не ограничиваясь распределением средств между типами инвестиционных инструментов.

В результате произошедшего в последнее время резкого увеличения торговли производными инструментами биржевой мир сегодня очень сильно изменился по сравнению с тем, что было всего несколько десятилетий назад. Как правило, основной чертой многих производных инструментов является привнесение рычага, который негативно влияет на торговый счет. Старая методология - двумерная E-V-модель — плохо приспособлена для разрешения связанных с этим проблем. Современная среда требует новой методологии инвестирования, сфокусированной на результатах применения рычага. Именно на это и ориентирован излагаемый далее подход.

Такое акцентирование рычага лучше всего другого говорит о том, почему новая методология лучше своих предшественников.

Подобно им, новая методология указывает оптимальное распределение средств между активами. Но, кроме того, она дает и многое другое. Она динамична, ибо описывает непрерывную череду проигрышей и выигрышей от вложения и изъятия средств согласно принятому плану, реализующемуся во времени. Она задает рамки, или карту, указывающую, каких убытков и прибылей мы можем ожидать, действуя по тому или другому плану. Определенные точки на этой карте могут иметь не одинаковую привлекательность для разных людей, нужды и интересы которых различаются.

Оптимальное для одного может быть не оптимальным для другого. Тем не менее, эта карта позволяет увидеть, что мы получаем и теряем, действуя по определенному плану — такого старые методологии не давали. Данное свойство, а именно карта пространства рычагов (не забудьте, что рычаг понимается здесь двояко), отличает новую методологию от прежних, что, само по себе, определяет ее предпочтительность.

Наконец, новая методология лучше старых еще и тем, что применяющий ее может легко представить себе последствия своих действий. Вместо того, чтобы как раньше гадать, что будет, если немного увеличить V при данном Е, теперь вы можете точно видеть ту высоту, на которую вас вынесет движение изображения, то есть на какой именно коэффициент прирастет ваш начальный торговый счет (относительно вершины изображения) при операциях с различным уровнем кредитования (не забывайте, что в книге это понимается двояко), или, что то же самое, вы будете точно знать, каких минимальных потерь следует ожидать при операциях с различными уровнями кредитования. Следуя новой методологии, вы сразу же поймете, насколько тесно связана функция инвестирования с результатами вашей торговли и вашим болевым порогом.

Подытоживая, повторим, что новая методология лучше старой, основанной на двумерном противопоставлении риска и дохода, в первую очередь потому, что она фокусируется на динамике кредитования. Она предпочтительнее еще и потому, что ее аргументы — сценарии — первичны в информационном плане и позволяют работать с любым распределением дохода. И, наконец, последователи нового подхода смогут отчетливее осознавать позитивные и негативные последствия своих действий.

Статья размещена в рубрике: Новый подход к управлению капиталом



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru