Главная | Новости FX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от FX CLUB
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex











 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

распределение капитала

В конечном итоге большую выгоду приносит распределение капитала с использованием метода динамичного дробления f То есть вы определяете начальный уровень — процент — для размещения в качестве активного капитала. Остаток — это пассивный капитал. Ежедневные изменения капитала отражаются только на его активной доле. Пассивная долларовая величина остается неизменной. Поэтому вы ежедневно вычитаете из вашего общего капитала на счете его пассивную часть. Получаемая разница составляет активную часть капитала, по которой вы будете определять объемы вашей торговли с использованием оптимальных уровней /

Теперь, когда рассчитывается требование по доходности позиций, оно не будет точно таким же, как ваш активный капитал. Оно может быть больше или меньше — роли это не играет. То есть если только ваше требование по доходности не составляет 100% капитала на счете, то в каждом данном периоде владения у вас на счете будет определенная неиспользуемая наличность. Следовательно, вы почти всегда ненамеренно размещаете что-то в наличности (или в эквиваленте наличности). Очевидно, что при этом нет никакой нужды в сценарном спектре, предусматривающем переход в наличность или ее эквиваленты, — в наличность уже делается должное вложение, когда вы выделяете активную и пассивную части капитала.

Перераспределение

Обратите внимание, что при торговле на основе динамичного дробления/пассивная часть вашего капитала станет в конце концов казаться малой, и вы столкнетесь с портфелем, который слишком агрессивен для вашего темперамента. То есть повторится та же ситуация, которая имела место вначале, когда вы собирались торговать портфелем на полном объеме оптимального f Следовательно, в какой-то момент времени в будущем вы захотите переразместить капитал обратно до некоторого уровня начального активного капитала.

Например, вы начинаете с 10% начального активного капитала от счета величиной в 100 ООО долл. Следовательно, у вас есть 10 ООО долл. активного капитала — капитал, которым вы торгуете полностью на уровне оптимального f Каждый день вы будете вычитать 90 000 долл. от капитала на счете. Разница составит активный капитал — тот капитал, которым вы торгуете полностью на уровнях оптимального /

Теперь предположим, что капитал на этом счете вырос до 1 000 000 долл. То есть вычитание постоянного пассивного долларового объема в 90 000 долл. оставляет вам 910 000 долл. активного капитала, что означает, что ваш активный капитал теперь составляет 91% всех средств. То есть вам снова грозят те ужасные текущие потери, которых вы старались избежать вначале, когда вы разбавили /и начали торговать начальным активным капиталом в 10% всего.

Рассмотрим случай, когда перераспределение производится после каждой сделки или ежедневно. Таковым является случай торговли на основе статичного дробления f Вновь припомните выражение [5.08а] для времени, потребного для достижения конкретной цели.

Вернемся к нашей системе, в которой мы торговали 0,2 активной долей и средним геометрическим 1,01933. Мы сравним это с торговлей при статичном дроблении f на уровне 0,2 и итоговым средним геометрическим 1,005. Теперь, если мы начинаем с 100 000 долл. на счете и хотели бы произвести перераспределение при общем капитале в 110 000 долл., то количество дней (ибо наше среднее геометрическое здесь рассчитывается на дневной основе), требуемое статичной долей 0,2/ будет равно:

1п(1,1)

Ш(1,005)      = 19Д0956

Сравним этот результат с тем, что дает использование 20 000 долл. из общего капитала в 100 000 долл. при полном значении f для увеличения всего счета до 110 000 долл. Это означает, что целью является увеличение 20 000 долл. в полтора раза:

1п(1,5)

1п(1,01933)   =21'178°7

При меньших целях тактика статичного дробления f дает больший рост, чем соответствующий вариант динамичного дробления f С течением времени динамичный вариант превосходит статичный и в конце концов бесконечно его опережает. На рис. 5.1 графически изображено соотношение между статичным и динамичным дроблением /

Статья размещена в рубрике: Новый подход к управлению капиталом



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru