минимизация потерь

Рассмотрим, например, разыгрывание только одной игры в монетку «два-к-одному». После 40 периодов владения при f = 0,25 среднее геометрическое HPR равно 1,060660172, a TWR равно 10,55. Если бы мы играли в ту же самую игру при значении f 0,01, то наше среднее геометрическое HPR было бы равно 1,004888053, что превысило бы 10,55 при возведении в степень 484. Таким образом, если можно сыграть 484 кона (периода владения) за то же время, которое ушло бы на 40 конов, то это дало бы эквивалентный рост при резком сокращении в потерях. К тому же вы значительно оградили бы себя от изменений поверхности. То есть вы одновременно весьма защитились бы и от изменений ситуации на рынке.

Может показаться, что вам понадобится торговать более чем одним компонентом (т. е. сценарным спектром) одновременно. То есть что для увеличения Т нужно торговать много большим количеством компонентов одновременно. Это противоречит мысли, высказанной ранее при обсуждении точек перегиба, что может оказаться выгоднее торговать только одним компонентом. Но, увеличивая количество компонентов, торгуемых одновременно, вы увеличиваете составное /портфеля. Например, если бы вы одновременно торговали по 20 сценарным спектрам с/= 0,005 для каждого, то ваше составное /для всего портфеля было бы равно 0,1. На данном уровне одновременная реализация наихудших сценариев привела бы к потере 10% капитала. И напротив, вы преуспели бы больше, торгуя только по одному сценарному спектру, если бы могли задействовать эквивалент 20 периодов владения за тот же самый отрезок времени. Это может оказаться невозможным, но это — направление, в котором вы стали бы действовать для минимизации потерь.

Наконец, когда трейдер старается приблизиться к минимизации потерь, он может при этом использовать идею постоянного доминирования. Постоянное доминирование прекрасно для теоретически идеальной модели. Однако оно весьма чувствительно к изменениям поверхности. То есть при изменении исходных сценариев для подстройки к изменяющимся характеристикам рынка постоянное доминирование начинает сбоить. В азартной игре, где условия не изменяются от одного периода к другому, постоянное доминирование идеально. В реальном мире торговли вы должны защитить себя от колебаний поверхности. Поэтому минимизация потерь в рамках новой методологии очень хорошо приспосабливается к внедрению постоянного доминирования.