Как найти свою кривую полезности
Будем исходить из того, что себя
лучше знать, чем наоборот, и безотносительно к классической теории
полезности подробно рассмотрим методы определения нашей собственной функции
полезности. Далее следует пересказ материала из книги Тьюлса, Харлоу и Стоуна «Игра
с товарными фъчерсами. Кто выигрывавет? Кто проигрывает? И почему?»21
Для начала следует задаться двумя
предельными величинами, одной положительной, другой отрицательной, которые
должны играть роль экстремальных исходов торговли. Обычно в качестве таких
величин следует выбирать 3-5-кратный максимальный выигрыш или проигрыш,
которые вам привычно ожидать от следующей сделки.
Давайте предположим, что в лучшем
случае вы рассчитываете выиграть 5000 долл. или проиграть 3000 долл.
Следовательно, за верхний экстремум можно принять 20000 долл., а за нижний —
минус 10000 долл.
Далее сформируем таблицу, как
показано ниже, самый левый столбец которой называется Вероятность
наилучшего исхода и имеет десять строк, заполненные убывающими
величинами от 1,0 до 0 с шагом 0,1. Наш следующий столбец следует назвать Вероятность
наихудшего исхода, значения в котором будут просто равны 1 минус
вероятность наилучшего исхода из этой строки первого столбца. Третий столбец
будет назван Цена достоверности. В первой строке вы поставите
стоимость наилучшего исхода, а в последней — стоимость наихудшего исхода. В
результате вся таблица будет выглядеть следующим образом:
Р Р Цена Расчетная
(Наилучший (Наихудший
уверенности полезность
исход) исход)
1,0 0 $20000
0,9 0,1
0,8 0,2
0,7 0,3
0,6 0,4
0,5 0,5
0,4 0,6
0,3 0,7
0,2 0,8
0,1 0,9
0 1,0 -$10000
Статья размещена в рубрике: Новый подход к управлению капиталом
|
