значение средней арифметической сделки
Когда мы рассчитываем среднее геометрическое
параметрически, как в этом примере, TWR просто является
промежуточным шагом для получения этого среднего геометрического. Теперь мы
можем рассчитать, каким было бы наше TWR после Х сделок, возведя
среднее геометрическое в степень X.
Поэтому если мы хотим рассчитать TWR
для 232 сделок при среднем геометрическом 1,0265, то следует возвести 1,0265 в
степень 232, что даст 431,79. В таком случае, при торговле с оптимальным f
=0,744 можно ожидать прибыль 43079% ((431,79 - 1) * 100) после 232 сделок. Еще
одним побочным продуктом, который мы рассчитаем, будет порог геометрической
торговли (2.02):
Порог геометрической торговли = 330,13/174,45 * -4899,57 / -0,744 =
12462,32 Отметьте, что значение средней арифметической сделки 330,13 доллара не
является результатом, полученным с помощью этого метода, а используется как
один из вводных параметров.
Мы можем преобразовать оптимальное f
в количество контрактов для торговли с помощью уравнения:
(3.34) K=E/Q,
где К = число контрактов для торговли; Е =
текущий баланс счета.
(3.35) Q=W/(-f),
где W
= ассоциированное P&L
наихудшего случая;
Отметьте, что переменная Q представляет собой число, на
которое вы должны разделить баланс счета, чтобы узнать сколькими контрактами
торговать, при этом баланс должен ежедневно корректироваться. Возвращаясь к
нашему примеру: Q = -4899,57 / -0,744 =
$6585,44
Следовательно, мы будем торговать 1 контрактом на
каждые 6585,44 доллара на балансе счета. Для счета размером в 25 000 долларов
это означает, что мы будем торговать:
К =25 000/6585,44 =
3,796253553
Так как мы не можем торговать дробными контрактами, то должны округлить
это число 3,796253553 вниз до ближайшего целого числа. Поэтому для счета в 25
000 долларов мы будем торговать 3 контрактами. Причина, по которой мы всегда
будем округлять вниз, а не вверх, состоит в том, что плата за нахождение ниже
оптимального f меньше, чем плата за
нахождение выше.
Отметьте, насколько чувствительна торговля оптимальным числом
контрактов к наихудшему убытку. Наихудший убыток зависит только от того, на
сколько стандартных отклонений вы отходите влево от среднего.
Данный ограничительный параметр, интервал, выраженный в количестве
стандартных отклонений, очень важен. В нашем расчете мы выбрали три сигма. Это
означает, что мы допускаем проигрыш в три сигма. Однако проигрыш за пределами
трех сигма может сильно нам повредить, если он выйдет слишком далеко за это
значение. Поэтому вам следует быть очень осторожными с выбором этого
ограничительного параметра. От величины интервала зависит очень многое.
Заметьте, что для простоты изложения мы не учитывали комиссионные и
проскальзывание. Если учитывать комиссионные и проскальзывание, то следует
вычесть Х долларов комиссионных и проскальзывания из каждой сделки в самом
начале. Затем следует рассчитать среднюю арифметическую сделку и стандартное
отклонение на основе 232 измененных сделок и далее выполнить уже известную
процедуру.
Статья размещена в рубрике: Математическое управление капиталом
|