попытки улучшить стандартную стратегию до разработ­ки хорошего выхода

Продолжая наши попытки улучшить стандартную стратегию до разработ­ки хорошего выхода, исследуем ряд модификаций. В предыдущей главе было показано, что стратегия выхода может оказать значительное влия­ние на общее функционирование торговой системы. Для того чтобы при­близиться к уровню стратегий выхода, рассматриваемых в этой и после­дующих главах, исходная стандартная стратегия выхода (ССВ) была моди­фицирована до состояния МССВ: было отменено ограничение на выход только по цене закрытия. Поскольку входы системы ограничены входами по цене открытия, ограничивать выходы становится необязательным. В предыдущих главах входы производились с помощью различных прика­зов, и ограничение выходов было необходимо во избежание неоднознач­ных результатов. Стратегия МССВ представляет минимальную базовую конфигурацию, обладающую некоторой устойчивостью и сравнимую с ис­ходной. В этой главе будут рассматриваться различные модификации МССВ, предпринимаемые в поисках лучшей торговой стратегии.

НАЗНАЧЕНИЕ ТЕСТОВ

При создании исходной ССВ (а также при последующей модификации с использованием лимитных приказов целевой прибыли и защитных оста­новок внутри дня) расположение защитной остановки и целевой прибыли было произвольно и жестко установлено. Для длинных входов защитная установка управления капиталом располагалась на уровне одного среднего истинного диапазона ниже цены входа, а целевая прибыль — на уровне четырех средних истинных диапазонов выше цены входа. Для коротких входов расположение было обратным. Мы пытались разместить защит­ную установку достаточно близко к цене входа для максимально быстрого прекращения убыточных сделок, а целевую прибыль — достаточно дале­ко, чтобы не терять прибыль благоприятных сделок. Первый из нижепри­веденных тестов исследует влияние защитной остановки и целевой при­были при подстройке этих произвольно выбранных значений.

Второй набор тестов изучает возможность замены фиксированной защитной установки в МССВ на подвижную. Минимальная конфигура­ция МССВ не обладает привлекательными чертами — в частности, для трейдера желательно получить хотя бы минимальную прибыль со сделки, а не ждать, пока она станет убыточной. Такая фиксация прибыли может быть обеспечена следящей защитной остановкой: вместо размещения за­щитной остановки на некотором расстоянии от цены входа остановка пе­ремещается вместе с ценой в направлении открытой позиции, когда сделка становится выгодной. Когда цены движутся в благоприятном направле­нии, вместе с ними движется и уровень защитной остановки, защищая часть потенциальной прибыли. Если рынок разворачивается, то сделка будет закрыта не с убытком (как было бы при фиксированной защитной остановке), а с прибылью, если следящая защитная остановка вошла в при­быльную ценовую область. Существует ряд стратегий размещения и пе­ремещения уровня защитной остановки, предназначенных для избежа­ния убыточного закрытия прибыльных сделок и фиксации максимальной части нереализованных прибылей, которые и будут исследоваться во вто­ром наборе тестов.

В стратегиях ССВ и МССВ целевая прибыль реализовывалась в виде лимитного приказа на выход, размещенного на фиксированном уровне. В третьем наборе тестов фиксированный уровень целевой прибыли, по­добно защитной остановке ранее, был заменен на нечто более динами­ческое. Было бы желательно сделать уровень целевой прибыли движущим­ся в сторону текущей цены, особенно в случае затянувшихся сделок на летаргических рынках. Это позволило бы выхолить из сделки по хоро­шей цене, возможно, даже с некоторой прибылью, и при отсутствии силь­ного благоприятного движения. Выход из рынка на случайных шумовых пиках более выгоден, чем простой выход по истечении некоторого вре­мени или ожидание срабатывания защитной остановки. В то же время желательно не потерять потенциальный доход благодаря неоптимально­му уровню целевой прибыли. Слишком близко расположенная целевая прибыль может обеспечить высокий процент прибыльных сделок, но зна­чительно снизить прибыль каждой из них, что может сделать стратегию в целом убыточной. Было бы желательно применять мобильную целевую прибыль, т.е. в начале сделок или при благоприятном устойчивом движе­нии рынка размещать ее подальше от рыночной цены, не соглашаясь на минимальную прибыль. Если же сделка затягивается при отсутствии боль­шой текущей прибыли или поведение рынка неблагоприятно, то целевая прибыль может смещаться к текущей цене, позволяя закрыть сделку с максимально возможной прибылью до разворота рынка. Ниже будут ис­следоваться различные модификации размещения целевой прибыли.

Кроме того, будет испытан в различных модификациях выход по ог­раничению времени, исходя из того соображения, что при динамической защитной остановке и целевой прибыли ограничение времени не столь необходимо. Застойные позиции будут закрываться максимально быст­ро другими способами, но будут держаться как можно дольше при благо­приятном движении рынка. Суть в том, чтобы не фиксировать прибыль только из-за того, что истек чрезмерно короткий лимит времени.