Торговля по методу противоположного мнения

Если возможно, выходите из длинных позиций, когда большинство трейдеров покупает, и закрывайте короткие позиции, когда все стремятся продать. Такое поведение будет облегчать быстрое закрытие сделки по превосходной цене, причем проскальзывание будет благоприятным для вашей позиции. Выходы по целевой прибыли обычно осуществляются в подобных ситуациях. Некоторые выходы, основанные на волатильности, также работают по этому принципу. Например, продажа при пробое максимума — это продажа в яростно покупающий рынок! Поговорка покупайте на слухах, продавайте на новостях также рекомендует преимущества продажи, когда большинство трейдеров покупает. Конечно, не все выходы в стратегии могут использовать торговые преимущества метода противоположного мнения.

Заключение

Полная стратегия выхода координирует одновременное использование разнообразных типов выхода для достижения задач эффективного управления капиталом и фиксации прибыли. Каждый трейдер должен использовать некоторые виды катастрофических и защитных остановок управления капиталом. Также желательно использовать следящие остановки для защиты текущей прибыли, когда рынок двигается в благоприятном направлении для сделки. Выход, основанный на волатильности, полезен для закрытия позиций прежде, чем будет задействована защитная остановка — выход из рынка, все еще двигающегося в благоприятном направлении или по крайней мере не против сделки, что означает быстрый выход с меньшим проскальзыванием.

ТЕСТИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЙ ВЫХОДА

В следующих нескольких главах описаны результаты тестов большого количества стратегий выхода. В противоположность методам входа, которые могут тестироваться по отдельности, отдельное изучение выходов не имеет смысла. Необходимо исследовать всю стратегию выхода целиком — это связано с тем, что для завершения сделки необходимо срабатывание какого-либо выхода. Если вход не сработал, можно ждать следующей возможности для входа, которая обязательно рано или поздно появится. В случае выходов длительное ожидание может подвергнуть трейдера значительному, даже неограниченному риску. Рассмотрим, например, стратегию выхода, состоящую из одной защитной остановки управления капиталом.

Что выгоднее — использовать очень широкую остановку или разместить ее как можно ближе к текущей рыночной цене? Если остановка не сработает, то качество такой торговой системы нельзя будет оценить, так как система не завершит ни одной сделки. Широкая остановка при условии движения рынка в направлении позиции может привести к удержанию позиции в течение многих лет. Очевидно, что результаты такого теста не будут иметь никого смысла. Этот пример показывает, что выходы должны тестироваться в составе целой стратегии, такой как комбинация защитной остановки и лимитного приказа.

По указанным выше причинам все тесты, приведенные в гл. 13, используют стандартную стратегию выхода (и ее модификации), которая применялась при изучении входов. В гл. 14 и 15 мы приводим результаты тестов нескольких стратегий выхода, существенно отличающихся от стандартной. В гл. 14 будут рассмотрены более эффективные защитные и следящие остановки, которые управляют рисками, не жертвуя большим количеством удачных позиций. В гл. 15 в стратегию выхода добавляются новые компоненты, к примеру сигнальные выходы. Для сравнения результатов этих стратегий необходима некая точка отсчета, в качестве которой выступает стандартная стратегия выхода.