результаты торговли портфелем при использовании стратегии случайных входов

В табл. 13-1, 13-2 и 13-3 представлены результаты торговли портфелем при использовании стратегии случайных входов и стандартного выхода. В колонке СЛУЧ приведены числа, которые передаются на вход генератора случайных чисел и инициируют случайные последовательности. ПРИБ — совокупная чистая прибыль в тысячах долларов. ПРИБДЛ — общая при­быль от длинных позиций в тысячах долларов; ПРИБКР— общая прибыль от коротких позиций в тысячах долларов, Ф.ПРИБ — фактор прибыли. ДОХ% — доходность, в процентах годовых; Р/ПРИБ — соотношение рис­ка/прибыли в годовом исчислении; ВЕР — ассоциированная вероятность статистической достоверности, МПАД — максимальное падение капита­ла, в тысячах долларов; С ДЕЛ — число сделок; ПРИБ% — процент прибыль­ных сделок; $СДЕЛ — средняя прибыль/убыток со сделки; ДНИ — сред­нее количество дней в сделке, округленное до ближайшего целого числа; ВНЕ — результат случайной последовательности, обеспечивший лучшую эффективность внутри выборки, которая затем была продолжена и про­тестирована на данных вне пределов выборки; СРЕД — среднее значение результатов, приведенных в строках 1 — 10; СТОТКЛ — стандартное от­клонение результатов, приведенных в строках 1 — 10.

Тест 1. ССВ со случайными входами по цене открытия. Эта система работала не очень хорошо внутри выборки. Средняя сделка для всех 10 случайных последовательностей принесла убыток в размере $2243, при­чем стандартное отклонение составило $304. Данная система показала такую же среднюю прибыль в сделке, как и наименее привлекательные системы, тестировавшиеся при изучении входов. Фактически, некоторые из них показали результаты гораздо худшие, чем случайные. Процент прибыльных сделок был очень стабилен — со средним значением 36,91% и стандартным отклонением 0,7%. Общее количество сделок для каждого рынка за более чем 10-летний период внутри выборки составило 3703; именно такое количество сделок должно было получиться при случайных входах на данных в пределах выборки.

Вне пределов выборки эффективность лежала в ожидаемых пределах, в соответствии с показателями в пределах выборки. Процент прибыльных сделок составлял 37%, что весьма близко к соответствующему результату, полученному в пределах выборки. Средний убыток со сделки составил $1883, что отличается менее чем на одно стандартное отклонение от значе­ния в пределах выборки. Очевидно, что использование стандартного выхо­ да не могло обеспечить прибыль на основе случайных входов в рынок.

Тест 2.  ССВ  со случайными входами по лимитному приказу.

Табл. 13-2 идентична табл. 13-1 за исключением того, что она отражает поведение портфеля со стандартной стратегией выходов и входами по ли­ митному приказу. В пределах выборки средняя сделка приносила убыток в $1930, что несколько ниже, чем в предыдущем тесте, видимо, ввиду уменьшения транзакционных расходов при входе по лимитному прика­зу. Стандартное отклонение составило $477, что несколько выше преды­ дущего значения. Процент прибыльных сделок (38,73%) улучшился менее чем на 2% благодаря более выгодным ценам входа при использовании ли­ митного приказа. Как и ожидалось, помимо подобных мелких измене­ний, ничего в табл. 13-2 не представляет особенного интереса.

Вне пределов выборки убыток составил $3056 со сделки, т.е. на два стандартных отклонения хуже, чем поведение в пределах выборки. Ис­пользование лимитного приказа для случайных входов привело к несколь­ ко худшим результатам в последние годы. Процент прибыльных сделок составил 37%, опять-таки на два стандартных отклонения хуже, чем в пре­ делах выборки, но на одном уровне с входом по цене открытия.