Главная | Новости FX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от FX CLUB
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Работа с волатильностью

На таком рынке, как NASDAQ, небольшая перспектива может иметь самые большие последствия. Например, рассмотрим еженедельный комментарий TeachTrade.Com "Week in Review", относящийся к неделе, завершившейся 26 мая 2001 года. В начале недели мы наблюдали последовательный рост фьючерсов фондовых индексов, вслед за которым имело место изъятие прибылей в четверг и пятницу на той же неделе. Вот как описывает все это сотрудник TeachTrade Брэд Салливан.

В понедельник утром казалось, что мы попали на бега, когда фьючерсы S&P (SPM) повторили новый недавний максимум на 1319, а фьючерсы NASDAQ (NDM) пережили большой взлет, закрывшись на 2052, a DJIA закрылся на 11.350. Но моментум спал, и к концу недели индекс Доу-Джонса (DJIA) закрылся лишь чуть выше 11.000, a NDM не сумел удержаться выше 2000, закрывшись лишь приблизительно с 2% подъемом за неделю. Наконец, SPM закрылся приблизительно на 1,4% вверх.

Теперь вопрос - действительно ли это было всего лишь необходимой передышкой на бычьем рынке или это что-то большее? Факты следующие: SPX (наличный S&P) на 1 пункт не дотянул до 50% восстановления от своего абсолютного максимума к минимуму весны 2001 года. NDX не восстановил даже 25% нисходящего движения от максимумов марта 2000 года.

Я думаю, неудача с захватом и удержанием выше ключевых уровней (NDM 2000) является несколько разочаровывающей. Однако при более широком взгляде на этом уровне можно торговать в течение некоторого периода прежде, чем рынок выберет направление...

Сценарий такого рода не является неожиданным с учетом неуверенности рынка после эпохальных движений 1999 и 2000 годов, а также волатильности самого рынка NASDAQ. Вспомните еще раз, какие акции входят в этот индекс - ориентируемые на рост технологические компании с все еще сравнительно высокими коэффициентами цена/прибыль. Неудивительно, что NASDAQ, состоящий из таких акций, может переживать некоторые драматические циркуляции.

Вам как трейдеру надо иметь в виду, что эта базовая волатильность затронет вашу стратегию торговли. Из-за своего вообще волатильного характера фьючерсы NASDAQ требуют, чтобы трейдеры использовали более удаленные, чем обычно, стопы. Наши проВнфессиональные трейдеры, например, используют при работе с фьючерсами NASDAQ, как правило, довольно удаленные стопы. В общем, вы можете планировать установку стопов, удаленных на 1,25-3% протяженности движения.

Упражнение 7.4

1.Ва Ваша нормальная схема размещения стопов в сделках на NASDAQ не работает. Вы замечаете, что из-за рыночной волатильности стопы вышибают вас из большинства ваших сделок. Что вам следует сделать?

2.Ва Как это решение затронет ваш общий риск?

3.Ва Что вам следует сделать?

ВОЗДУХ

Есть еще один феномен, встречаемый на волатильных рынках типа NASDAQ, особенно когда условия неустойчивы, а движения быстры. Это так называемый "воздух". В баскетболе, когда игрок бросает в корзину, но промахивается - не попадает ни в щит, ни в кольцо, ни в корзину, это называется воздух. С того момента, как мяч вылетает из рук игрока, и до тех пор, пока он не ударяется об пол, он не касается ничего, кроме "воздуха".

Примерно такое может часто случаться на NASDAQ, где "воздух" может охватывать целых 20 единиц, а иногда и 30 единиц, или даже больше. Это происходит, когда между одной ценой и другой нет ничего, кроме "воздуха", или, точнее, мощного ускорения в верхнюю или нижнюю сторону.

Упражнение 7.5

1.13 февраля 2001 года фьючерсы NASDAQ торговались на 2312 перед тем, как распродажа в течение последнего часа уронила рынок до 2212. Опишите этот феномен.

Откуда берется "воздух"? Возможно, появляется предположение о том или ином событии или циркулирует слух, передающий паническую дрожь рынку. Короткие позиции сбрасываются. Из длинных позиций быстро выходят. Независимо от причины, очевидно, что "воздух" - внезапные, быстрые и иногда необъясненные события - будет иметь место, особенно на таком неустойчивом рынке, как NASDAQ.

РАСШИРЕНИЯ

Другая особенность неустойчивого рынка типа NASDAQ - "расширения - ("extensions") - процентное изменение относительно различных скользящих средних. Например, 20-дневная скользящая средняя NASDAQ равна 2500. Если текущая цена - 2650, то это будет верхнее расширение на 6%. Нанося эти расширения на график, можно анализировать эти корреляции, чтобы видеть, когда и где рынок ненормально расширен.

Обычно отскок или разворот более вероятны, когда NASDAQ торгуется на расширении более 12% от 20-дневной скользящей средней. Но в самое последнее время, с учетом появления драматических перемещений на NASDAQ, мы наблюдали некоторые поистине монументальные расширения. Например, на новых максимумах NASDAQ Composite оказывался на 54% выше своей 200-дневной скользящей средней, а это аномально большое расширение вверх. Самое большое значение при движении в нижнюю сторону было на минимумах 2001 года, когда индекс оказывался на 63% ниже своей 200-дневной скользящей средней.

Упражнение 7.6

1. Фьючерсы NASDAQ расширились на 22% выше 20-дневной скользящей средней. Как вы рассматриваете потенциал дальнейшего перемещения вверх?

2. Фьючерсы NASDAQ находятся на 6% ниже 20-дневной скользящей средней. Какое воздействие это оказало бы на нисходящее движение?

3.Фьючерсы NASDAQ расширились на 27% выше 20-дневной скользящей средней. Вы решаете выйти из длинной позиции. Стали бы вы немедленно открывать короткую позицию?

Статья размещена в рубрике: Задачник по дэйтрейдингу



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru