Капитализация - фьючерсы

Что касается капитализации для торговли фьючерсами, то основные требования здесь установлены Чикагской торговой биржей, где торгуются контракты S&P и NASDAQ. За их соблюдением следит Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC). Требования капитализации относятся ко всем членам, то есть "местным" трейдерам, брокерам и расчетным (клиринговым) фирмам.

По их собственному усмотрению, однако, расчетные фирмы могут запрашивать у своих клиентов больший капитал. Однако они должны твердо придерживаться данных минимумов.

В настоящее время необходимая сумма составляет 4.750 долл. При торговле одним контрактом e-mini с переносом позиции на следующий день. Поэтому, как правило, большинство фирм для открытия фьючерсного счета требует минимум в размере 5.000 долл. Если вы собираетесь заниматься дэйтрейдингом и не будете переносить позиции на следующий день, вы можете торговать суммой, вдвое превышающей ваш счет. Если использовать пример с 5.000 долл., вы могли бы торговать двумя e-mini в течение дня, а затем перенести один e-mini на следующий день.

Если вы превысите этот лимит и перенесете, например, на следующий день два e-mini, вам направят запрос маржи на сумму, которая должна будет внесена на счет. Если вы не выполните это требование, расчетная фирма ликвидирует вашу позицию. Имейте в виду размеры капитала, о которых говорится здесь, минимальные требования. Многие фирмы просят больше, да они и должны просить больше. Слишком уж многие трейдеры обладают недостаточным капиталом. Без подушки адекватного капитала для своей торговли они идут на слишком большой риск и вылетают из игры слишком рано, прежде чем успеют чему-нибудь научиться.

Кроме того, не забывайте, фьючерсы - это инструменты, финансируемые в кредит. Это увеличивает силу вашего капитала, но одновременно увеличивает размеры ваших убытков. Например, имея минимум в 5.000 долл. на своем счете, вы можете торговать в течение дня двумя S&P e-mini, стоимостью 130.000 долл. Это левередж 26 к 1. Ваши убытки и прибыли основаны на этих 130.000 долл. - не 5.000 долл., имеющимися на вашем счете. Поэтому помните о силе левереджа, когда торгуете фьючерсами. Эта сила может работать на вас, а может и против вас.

Именно этот левередж, сравнительно низкие требования маржи и небольшие комиссионные делают фьючерсы "лучшей сделкой", чем акции. Чем торговать, конечно, в значительной степени зависит от вашего предпочтения и понимания. Но даже если вы намереваетесь торговать исключительно акциями, потребуется, как минимум, разбираться в движениях фьючерсных контрактов на основе фондовых индексов. Далее, вы установите, что торговля фьючерсными контрактами на основе фондовых индексов - в дополнение к акциям - может помочь целеустремленным профессиональным трейдерам иметь в своем распоряжении большее число рыночных инструментов. Кроме того, прибыль от фьючерсной торговли облагается налогом по "смешанной ставке", отражающей краткосрочный и долгосрочный прирост капитала. Это более благоприятный налоговый режим по сравнению с торговлей акциями, облагаемой налогом как краткосрочный прирост капитала, потенциально по самой высокой ставке.

Ниже приводится краткая информация о требованиях для торговли акциями и фьючерсами, а также сравнение капитализации, маржи и левереджа.