Трейдинг и корреляция временных циклов

Преуспевающих краткосрочных трейдеров объединяет понимание временных циклов и периодичности. Внутридневной игрок должен знать статистически благоприятные бычьи и медвежьи моменты для торговли. Например, ноябрь, декабрь и январь - бычьи месяцы. Наоборот, наиболее медвежьими обычно оказываются сентябрь и октябрь, затем - февраль и июнь. Если развивается сильный медвежий рынок, как правило, он заканчивается в октябре.

Тренды медвежьих рынков, начинающиеся в феврале или марте, обычно завершаются в июне. В некоторых случаях летний рост останавливается в июне. Всегда знайте, в каком месте годового цикла вы находитесь. Определяйте, является ли текущий месяц статистически бычьим или медвежьим. Конечно, эти правила («большого пальца») не всегда справедливы, но в целом годовые циклы упорно повторяются снова и снова.

Дни недели, дающие лучшие результаты, - это понедельник, среда и пятница. В настоящее время они чаще всего формируют бычьи тенденции и сильные тренды. Другое интересное статистическое наблюдение - бычьими днями обычно оказываются три первых и четыре последних дня месяца.

Временные периоды, показывающие наиболее четкие тренды S&P 500 и Dow Jones, - это интервалы с 9:30 до 11:00 и с 14:30 до 16:00 по Восточному времени США (время Нью-Йорка). Особо важны последние 45 минут торгового дня. Именно в этом временном интервале тренд либо разворачивается, либо продолжается в направлении предыдущего торгового часа.

Дополнительные часы торговли и 24-часовой трейдинг

Сети электронных коммуникаций начали революцию в индивидуальной торговле по всему миру. Первым выстрелом стали дополнительные часы биржевых торгов, а переход на круглосуточную торговлю прозвучит победным залпом. В результате индивидуальные трейдеры получат доступ к рынкам в любое время. Это изменит приведенную здесь статистику. Со временем 24-часовой трейдинг, столь привлекательный для обычной публики, завоюет бешеную популярность, и появится новое статистическое информационное поле. Круглосуточная торговля будет означать постоянную волатильность. Она превратит инвесторов в краткосрочных трейдеров. Гораздо большую волатильность, чем сегодня, получат и взаимные фонды. Открытые взаимные фонды, чистая стоимость активов (NAV, net assets value) которых подсчитывается на конец дня, станут демонстрировать более сильные ценовые колебания. Столь крупные отклонения NAV подстегнут беспокойство инвесторов. Старые стратегии «покупай и держи» начнут вызывать психологические стрессы.

Инвестирование принесет больший риск, чем трейдинг, поскольку все акции останутся в игре и на ночь. Вы можете уйти спать, когда акция находится в плюсе на $5, а утром обнаружите, что в результате ночной торговли пятидолларовая прибыль превратилась в 15-долларовый убыток. Инвестирование в том виде, в каком вы его знаете сегодня, навсегда отойдет в прошлое, и вы будете рассказывать своим внукам о старых добрых временах», когда люди покупали и держали акции.

Бег времени заставит обычного инвестора более активно участвовать в управлении своим капиталом. Не сумевшие справиться с психологическими стрессами будут искать профессиональных трейдеров новой породы для ведения своих дел либо выберут какие-то другие инструменты инвестирования. Джин из бутылки уже выпущен. Ничто не может вернуть его обратно. Эти экономические силы не остановить. Нравится вам это или нет, 24-часовой трейдинг и ECN пришли, чтобы задержаться надолго. Они станут новыми экономическими двигателями всех индустриальных стран, повышая ликвидность их рынков. Сети электронных коммуникаций будут способствовать глобализации и сближению всего мира.

Международные торговые операции окажутся реальностью для всех. Иностранные фондовые трейдеры в любое время дня и ночи смогут торговать акциями США, а граждане США - иностранными акциями. Впервые в истории одиночные игроки начнут создавать мировые рынки, связанные через ECN. Международные и оффшорные торговые капиталы потекут на круглосуточные рынки, увеличивая их ликвидность и волатильность. На этих новых нетоптаных полях сражений конкуренция будет приводить ко все большему и большему сужению спрэдов. И это в максимальной степени отвечает интересам публики. Мы уже видим, как спрэды по акциям становятся меньше и на NYSE, и на Nasdaq. Это прямой результат использования трейдерами электронных сетей.