Игра маркет-мейкера

«Игра маркет-мейкера» - прием, основанный на импульсном трейдинге. Этот прием в той или иной степени результативен почти на любом рынке акций, но эффективнее всего он действует на рынке NASDAQ. Он основывается на посылке, утверждающей, что в краткосрочной перспективе цены на акции не будут изменяться в одном направлении, но, скорее всего, дойдут до точек насыщения, в которых и возникают возможности, характеризующиеся низким риском для входа и выхода из позиций. Например, акции могут подняться на 3/4 от точки, в которой покупатели входят на рынок, и медленно прекратить подъем, когда трейдеры ищут способы получения прибыли или появляется покупатель, желающий воспользоваться более высокими ценами. В этот момент, когда покупатели как один исчезают и на рынок вошли продавцы, говорят, что акции достигли точки насыщения. То же явление наблюдается и когда акции распроданы. Данный прием оказался более ценным для дневных трейдеров NASDAQ потому, что трейдеры могут получить доступ к рынку с неограниченной скоростью и эффективностью, которые позволяют им быстро выходить из убыточных сделок, максимально извлекая преимущества из выгодных сделок.

Основная цель игры маркет-мейкера состоит в том, чтобы купить сильные акции по низким ценам и продать слабые акции при краткосрочных подъемах цен на них. Этой цели легче достичь на рынке NASDAQ, чем на Нью-Йоркской фондовой бирже. Дело в том, что трейдеры NASDAQ могут наблюдать за скоростью, с которой маркет-мейкеры изменяют свои цены, а также отдельные движения самих маркет-мейкеров, что может помочь трейдерам установить или предсказать точки насыщения. В отличие от акций NASDAQ для акций NYSE показаны размер и цена, но в этом случае сложнее сказать, когда покупатель или продавец может занять позицию, которая вызовет остановку в движении акций. Торгуя через наиболее совершенный терминал ввода заказов, например через Watcher, трейдер может легко увидеть, когда маркет-мейкеры обновляют свои котировки, покупают акции через SelectNet или Island и отказываются двигаться от некоего уровня цен. Эти факторы, рассматриваемые в сочетании с относительной силой, трендом и т. д., позволяют определять цены, по которым можно заключать сделки с низким риском и высоким процентом прибыли.

Хотя та же теория покупки по низким ценам и продажи по высоким может распространяться и на торговлю акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже, важно осознавать, что информация, представленная на уровне 2, является значительно более существенным активом, чем просто сообщение о размерах и ценах, которые показывает специалист Нью-Йоркской фондовой биржи. Кроме того, хотя игра маркет-мейкера требует покупки при откате и продажи при росте, она никоим образом не представляет собой попытку «скальпирования» на максимумах и минимумах цены. Здесь возможности возникают, скорее, тогда, когда акция достигла своей точки насыщения (или точки, в которой импульс акций временно упал) и трейдер, не имея возможности купить акции по биду или продать по оферу, использует заказ SOES или рыночный заказ в качестве гарантированного средства исполнения, чтобы купить или продать акции, когда ситуация меняется в лучшую сторону и начинает формироваться импульс в противоположном направлении. Во время торговли акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже бывает сложно получить выполнение заказов в точках насыщения просто потому, что специалист должен еще обновить свой рынок или, того хуже, он специально показывает рынок, который может и не представлять истинной картины интереса к покупкам или продажам акций. Специалист также использует двухминутное окно заказов DOT, позволяющее ему «пропустить» поступающий заказ и тем самым лишить трейдера возможности заключать свою сделку.

На NASDAQ, наоборот, если маркет-мейкер сообщает о намерении купить или продать по определенной цене, всегда есть возможность заключить сделку с ним благодаря доступу в режиме реального времени. Просто надо действовать быстрее и быть готовым воспользоваться возникшими возможностями. Важнее всего то, что для заключения успешных сделок на NASDAQ вам необходимо точно знать, где только что совершены сделки, и предположить, в каком направлении изменятся цены при следующем движении. Приятная новость заключается в том, что если вы выполните процедуры, описанные в следующих параграфах, то сможете использовать тысячи возможностей, которые приносит каждый торговый день. Прежде чем исследовать реальную последовательность сделок и шансы на появление определенных ситуаций, хорошо бы вспомнить о методах покупки и продажи акций.