Планируйте ожидания торгового дня

Вот и настал день, которого вы ждали, - день торгов. Если вы были прилежны, то посвятили последний вечер подготовке к сегодняшнему дню (см. гл. 7). Теперь давайте пройдемся по списку еще раз. Ничего не забыли? Каждый день перед открытием рынка я вновь просматриваю результаты своей вечерней подготовки и составляю список ожиданий на торговый день. Вкратце напомню вам, что я делаю накануне вечером: (1) запускаю сканеры механических и технических исходных положений; (2) сокращаю список лучших» компаний примерно до 10; (3) изучаю дневные графики каждой из них; (4) помещаю символ каждой компании в свою торговую программу (запоминающее окно), готовясь к утру.

Утром торгового дня я заканчиваю процесс отбора акций (см. гл. 7) следующим образом: (1) я узнаю и интерпретирую утренние и ночные новости, (2) провожу сканирование разрывов и ловушек» по акциям своей корзины», а также (3) процветающих» и банкротов».

Все это я делаю, чтобы сформировать свои торговые ожидания. Помните, мы говорили, что нельзя торговать на основе информации о рынке, а можно лишь торговать на основе своих представлений (ожиданий) о нем. Эта мысль, привычная для опытных трейдеров, исходит из невозможности предвидеть, как поведут себя те или иные акции (или рынок в целом). Поскольку мы не знаем, что будут делать акции, то открываем свои позиции, основываясь на том, что мы думаем или ожидаем. Поэтому формирование торговых ожиданий является одним из наиболее важных шагов к прибыльной торговле.

В основе любых торговых ожиданий лежит убеждение: без причины акции не будут меняться в цене. (Кстати, Исаак Ньютон высказывал подобные мысли, говоря о физическом мире). В отношении акций можно сказать, что они должны иметь катализатор, чтобы придти в движение. Без него они будут двигаться вбок. Катализатор может иметь техническую, фундаментальную или, что бывает очень часто, новостную основу. Для трейдера с прямым доступом к рынку катализатором чаще всего становятся новости. Поэтому искусство и навыки в интерпретации новостей приобретают первостепенное значение для торговли.

Интерпретация рыночных новостей

Большинство новостей, важных с точки зрения трейдера, появляется до или после торговой сессии. Так, объявления о доходах компаний обычно делаются после закрытия рынка, а о слияниях и поглощениях объявляется до открытия. Разумеется, новости появляются и в течение дня, а иногда сенсационные» сообщения (большие новости) могут появиться во время торговой сессии. Но так как всем известно, что сенсационные новости» могут иметь значительное и часто непредсказуемое влияние на рынок, то руководители компаний и пресса стараются их обнародовать в неторговые часы, хотя новости и слухи о войне (или новости от Fed*) могут появиться в любой момент.

Когда мы интерпретируем новости, то, по сути, пытаемся понять, как они отразятся на курсе интересующих нас акций или на рынке в целом. Поэтому при оценке новостей прежде всего надо задуматься над тем, как факты, на которых основана та или иная новость, отразятся на росте доходов или финансовых результатах компании в ближайшие полгода. Ответ только на этот вопрос может принести вам несметные деньги! К сожалению, большинство трейдеров не задумываются над этим вопросом. Рынок акций иной раз слишком сильно реагирует на только что объявленные новости. В это время акции могут подняться очень высоко или упасть слишком сильно - все зависит от того, насколько хороши» или плохи» новости. Такие скачки котировок могут длиться от нескольких минут до нескольких месяцев; но со временем рынок стабилизируется, и все больше и больше трейдеров и инвесторов начинают задумываться о перспективах движения акций той или иной компании. В это время цены акций начинают более достоверно отражать их стоимость. Здесь лежат торговые возможности. Раз вы можете оценить ситуацию и сформировать торговое ожидание, вы нередко можете делать прибыль, торгуя в направлении рынка или в расчете на его разворот!

Кстати, даже в моем арсенале есть несколько тактических приемов, учитывающих резкие скачки котировок. Например, процветающие» и банкроты», описываемые в гл. 10. Важным фактором является и сила реакции рынка на характер новостей. Высокий прилив порождает сильный отлив, и это тоже надо учитывать. Вспомним поведение акций Qualcomm (QCOM) в рождественскую неделю накануне 2000 г. За несколько дней они поднялись с $115 до $200 из-за предстоящего дробления акций в пропорции четыре к одному» 31 декабря. Однако к 28 января 2000 г. котировки откатились обратно под $115, а недавно акции Qualcomm торговались по $60 с небольшим! Хотя этот пример особенно драматичен, такое происходит на рынке ежедневно, правда, в несколько меньших масштабах.

Этот пример, кстати, показывает, насколько безумно ведет себя рынок, особенно когда дело касается любимых акций внутридневных трейдеров. Новости распространяются мгновенно. Многие начинают лихорадочно покупать, вздымая цены. Опытные трейдеры, пользуясь случаем, продают по самой высокой цене! (Вы можете назвать меня циником, если хотите, но они поступают правильно!) Вам надо четко знать, что акции имеют торговые ожидания, основанные на новостях. А то, что они начинают и заканчивают на определенном уровне, делая несколько вершин и впадин по пути, - значительно менее существенно. Для трейдера с прямым доступом к рынку эти колебания и высокая волатильность - всего лишь благоприятные торговые возможности.