До настоящего времени мы говорили о цене опционов на спот При оценке опциона на фьючерс используется только безрисковая ставка, которая играет роль ставки доходности. Формула для цены имеет следующий вид:
С3 = е-гТ х [F х N(dl) - К х N(d2)]
Стоимость опциона пут на фьючерс равна
Р = е"гТ х [ К х N(-d2) - Fx N(-dl)]
Здесь F — текущая цена фьючерса, а величины dl и d2 определяются следующим образом:
d 1 = [ln(S2/X) + о2/2 х Т] / [а х VT] d2 = [IntSg/X) + а2/2 х Т] / [а х VT] = d 1 - а Х Л/Т
avto-poster.ru
Опционы на валюту
Опционы на фьючерсы
Сравнительная таблица формул опционов на акции, облигации, драгоценные металлы, нефть, базовые металлы
