Главная | Новости FX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от FX CLUB
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Маржа для продажи непокрытых опционов на широкие индексы

Первоначальная/поддерживающая маржа для продажи непокрытых опционов на широкие индексы (включающих широкий диапазон компаний и отраслей типа: S&P500, S&P100, Major Market Index), наибольшая из трех вариантов:

1. 15% цены закрытия предыдущего дня индекса + премия — величина Out-оf-the-Мопеу (разница между ценой исполнения опциона и ценой закрытия);

или:

2. 10% цены закрытия предыдущего дня базовой акции + премия;

или:

3. $500 + премия.

Первоначальная/поддерживающая маржа для продажи непокрытых опционов на узкие индексы (ограничивающихся представлением какой- либо отрасли или сегмента рынка), наибольшая из трех вариантов:

1. 20% цены закрытия предыдущего дня индекса + премия — величина Out-of-the-Money (разница между ценой исполнения опциона и ценой закрытия);

или;

2. 10% цены закрытия предыдущего дня базовой акции + премия;

3. $500+ премия.

Понятно, такой подход учитывает волатильность не совсем адекватно, так как ассоциирует ее с величиной премии. Ведь опционы на акции, характеризующиеся различной волатильностью, существенно различаются по степени риска, Конечно, если основываться на том, что рынок функционирует на справедливых основаниях, то подобное мнение имеет право на жизнь. Но кто может быть уверен в том, что цена всегда справедлива?

Таким образом, некачественное вычисление маржи и сомнительный вариант представления сведений о состоянии портфеля прямо касаются любого инвестора, работающего на опционном рынке акций. Перед ним постоянно возникает проблема отслеживания собственного портфеля и выяснения действительных размеров риска.

Брокерские фирмы могут устанавливать дополнительные требования по марже для торговли на опционном рынке. Нередко превышение с коэффициентом 1,5. Следует отметить, что некоторые фирмы могут более свободно распоряжаться премией, получаемой от продажи опционов. Фактически, она может использоваться в операциях на рынке с иными финансовыми инструментами. Однако такое право дано не всем инвестиционным компаниям, а только достаточно крупным, обладающим хорошими характеристиками по критерию риска. Как правило, интернет - брокеры не могут себе этого позволить, что делает ощутимо более привлекательными инвестиционные компании с полным сервисом (fulll-broker).

Для некоторых стратегий потребность в марже не возникает. Такие стандартные стратегии, как выписывание покрытого опциона, маржи не требуют, так как в портфеле имеется базовый актив (например, стратегия покрытого опциона колл, которая выглядит так: длинная позиция по базовому активу + проданный опцион колл).

Существуют особенности ввода символов при отправке приказов через Интернет: с точкой впереди, без точки, с пробелами между третьим и четвертым символами, запись в чисто буквенном виде, а также в длинном варианте. Все эти моменты необходимо выяснять заранее.
Статья размещена в рубрике: Особенности торговли опционами



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru