Главная | Новости FX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа StartFX
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от FX CLUB
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Торги опционами на биржах

Иногда вводится пятый информационный блок, который дает сведения, на какой бирже торгуется данный инструмент. Для целей идентификации каждой бирже присвоен буквенный символ, который вводится через &:

А — American Stock Exchange, С — Chicago Board Option Exchange, P — Pacific Stock Exchange, Х — Philadelphia Stock Exchange.

Например: MSQAR&P — Microsoft Jan 90 Саl1 — означает, что январский опцион колл на MSFT торгуется на Pacific Stock Exchange Собственно, пятый элемент не является слишком важным как для получения информации о котировке, так и для целей торговли. Дело в том, что если пользоваться чьим-либо сервисом, обеспечивающим информацию о рыночных ценах в режиме реального времени, то сведения о котировках и сделках поступают, в основном, от ОРКА — службы отчетов о ценах на опционы (Options Price Reporting Authority - служба, которая извещает о сделках с опционами и транслирует котировки}.

В принципе, можно получать также информацию и более подробного характера, включающую место торговли. Однако на практике от этого бывает очень мало толку. Теоретически возможный арбитраж, который возникает в результате расхождения между существующими котировками на разных торговых площадках (территориальный арбитраж), не доступен рядовому инвестору. Кроме того, где и как будет исполнен ордер, можно только догадываться, особенно в том случае, когда исполняющий брокер имеет доступ на каждую из бирж, где в текущий момент времени осуществляется торговля.

Как показывает практика, обращение к ресурсам, дающим сведения о котировке и сделках на конкретных биржах, не слишком информативно. Более того, они могут сбить с толку, особенно если ориентироваться на цену оследней сделки, так как в действительности она могла быть осуществлена очень давно и является полностью устаревшей. То же самое в отношении котировок, однако в значительно меньшей степени. Как правило, они не очень сильно отличаются от биржи к бирже.

В связи с затронутым вопросом следует отметить, что при анализе опционов следует в большей степени ориентироваться на последние цены спроса и предложения, а вовсе не на последнюю цену сделки. Это особенно важно, если анализ производится в период, когда рынок не работает. В этом случае именно последние бид (bid) и аск (ask) являются самыми информативными, а вовсе не последняя цена (last price), Во время торговых часов, естественно, акценты могут смешаться, и в анализ вовлекаются последние цены. Тем не менее даже в этот период цены спроса и предложения крайне важны, так как именно они позволяют определить, по какой же все-таки цене может быть исполнен выставленный на рынок приказ.

Даже сильное расхождение вовсе не свидетельствует о том, что рынок неправильно оценивает перспективы или существуют возможности для проведения арбитража. Дело в том, что в реальности на опционном рынке несколько ранее заканчивается активность, нежели на рынке ценных бумаг. Обычно этот период определяется в 20-40 минут, что связано, в первую очередь, с более длительной по времени процедурой проверки размещаемых ордеров исполняющим брокером, чем это происходит в отношении акций.

Надо сказать, что при открытии рынка также существует определенная задержка с началом активизации торговли по опционам. Обычно она также составляет 20-40 минут. Исходя из этого, размещение ордеров сразу после открытия рынка не всегда является хорошим решением, в особенности если это — рыночный ордер, так как он может быть выполнен не лучшим образом. Кроме того, такие состояния "тонкого рынка' могут характеризоваться наличием большого спрэда между спросом и предложением, что явно не благоприятствует торговле.

В силу как этих, так и других причин поток вновь поступающих ордеров в конце торговой сессии обычно падает, Тем не менее в случае, если ордер размещен заблаговременно и динамика цен на базовый актив будет способствовать изменению опционных котировок, он может быть исполнен. В принципе, этому совершенно ничто не мешает. Однако если нет особенных причин размещать ордера в конце торговой сессии, то лучше этого не делать.

Описание опционов
Символ опциона
Информационный блок
Шаг цен исполнения
Дата Истечения
Статья размещена в рубрике: Особенности торговли опционами



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru