Foreign Exchange Operations - Расширение пропорционального спрэда

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Календарный пропорциональный спрэд можно усложнить, создав календарный комбинированный пропорциональный спрэд. Для этого к календарному пропорциональному спрэду добавляют бокс-спрэд.

Пример: Предположим, что вы открыли следующие опционные позиции (рис. 8.12):
- купили один июньский опцион «колл» с ценой исполнения 30 за 3 (заплатили 300 долларов);
- продали два мартовских опциона «колл» с ценой исполнения 30 за 13/4 (получили 350 долларов);
- купили один сентябрьский опцион «пут» с ценой исполнения 25 за У4 (заплатили 75 долларов);
- продали два июньских опциона «пут» с ценой исполнения 25 за 5/8 (получили 125 долларов).

В результате этих сделок вы получили 100 долларов без учета брокерских комиссионных. Комбинация состоит из коротких и длинных позиций, открытых в отношении 2 к 1 (два коротких опциона на каждую длинную позицию). В случае неблагоприятных изменений цены акций в любом направлении вы рискуете частичным нарушением стратегии из-за исполнения опционов. Но идеальное изменение цены позволит вам закрывать части комбинации с прибылью до истечения сроков контрактов.

Эта стратегия окажется дорогостоящей, если вы создаете комбинацию, используя один или два опциона, так как брокеру нужно платить за каждую сделку. В большинстве таких случаев возможная прибыль не оправдывает риски. Однако мы ограничили наш пример спрэдами с одним и двумя опционами только в иллюстративных целях. В действительности подобные комбинации могут включать значительно большее число контрактов.

Продолжение >>> Комбинированный календарный пропорциональный спрэд

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты