Foreign Exchange Operations - Примеры анализа показателя дельта

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Пример: Предположим, что вы наблюдаете за опционом «колл» с выигрышем. Его цена исполнения 35, и текущая рыночная стоимость базовых акций составляет 47 долларов за каждую. Вы замечаете, что каждое изменение текущей рыночной стоимости акций на 1 пункт влечет за собой такое же изменение цены опционной премии. Единственное расхождение — в уменьшении временной стоимости.

Пример: Предположим, что другой опцион сегодня оказывается «без выигрыша». Вы видите, что если текущая рыночная стоимость базовых акций меняется, то стоимость опциона изменяется примерно на 80% от величины изменения цены актива. Дельта этого опциона составляет 0,80.

Пример: Предположим, что третий опцион — «с проигрышем». Его цена исполнения 65, однако текущая рыночная стоимость акций составляет 52 доллара за каждую. Небольшие изменения рыночной стоимости акций мало или совсем не влияют на уровень опционной премии, которая состоит полностью из временной стоимости. Чем дальше уходит текущая рыночная стоимость акций от цены исполнения опциона, тем меньше влияние на премию опциона. Дельта этого опциона понижается тем сильнее, чем больше становится проигрыш. Показатель дельта помогает правильнее выбирать моменты для совершения действий, независимо от того, являетесь вы продавцом или покупателем.

Продолжение >>> Объем открытых позиций

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты