Foreign Exchange Operations - В случае падения рыночной стоимости акций

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Если рыночная стоимость акций упадет до того, как опцион будет исполнен, или временная стоимость исчезнет, то вы сможете отменить открытую позицию, купив опцион «колл» за меньшие деньги, чем были получены вами от его продажи. Это принесет вам чистую прибыль. Пример: Предположим, что вы продали опцион «колл» с ценой исполнения 25. Несколько недель спустя акции упали на 6 пунктов. Вы можете купить опцион «колл» и закрыть позицию с прибылью по крайней мере в 600 долларов. Это компенсирует падение цен. Если временная стоимость также снизится, то это принесет дополнительную прибыль.

Продать опцион «колл» с ценой исполнения 30. В этом случае внутренняя стоимость составит 8 пунктов, и вы сможете применить стратегии, которые описаны выше. Тем не менее, поскольку ваша позиция не имеет большого выигрыша, шансы на преждевременное исполнение понижаются, и вы можете заметить различие во временной составляющей опционной премии (она будет разной для каждого случая). Пример: Предположим, что вы продали опцион «колл» с ценой исполнения 30. Спустя два месяца опцион не был исполнен, но 3 пункта временной стоимости исчезли из премии. Вы купили опцион, закрыв позицию, и получили 300 долларов прибыли.

Продать опцион «колл» с ценой исполнения 35. При выигрыше всего в 3 пункта шансы на досрочное исполнение опциона довольно малы. Даже в случае минимального снижения рыночной стоимости акций вы сможете купить опцион «колл» и получить прибыль. Поскольку цена исполнения опциона достаточно близка к текущей рыночной стоимости акций, то временная стоимость может оказаться фактором, создающим возможность получения прибыли в ближайшем будущем.

Пример: Предположим, что вы продали опцион «колл» с ценой исполнения 35. Через месяц акции потеряли только 1 пункт, но опцион «колл» потерял еще 2 дополнительных пункта временной стоимости. Вы купили опцион, заплатив на 300 долларов меньше, чем получили при его продаже.

Продать опцион «колл» с ценой исполнения 40 или 45. Это опцион «с проигрышем», поэтому имеющаяся премия полностью состоит из временной стоимости. По этой причине размеры премии будут меньше, но эта стратегия дает вам два преимущества. Во-первых, будет легче отменить позицию с прибылью, потому что временная стоимость будет исчезать, даже если рыночная стоимость акций поднимается, но остается ниже цены исполнения или достигает ее. Во-вторых, если рыночная стоимость акций растет и опцион исполняется, то вы получите прибыль от 100 акций, поскольку цена исполнения опциона выше, чем текущая рыночная стоимость.

Продолжение >>> Дилемма держателя акций, продавать или держать

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты