Foreign Exchange Operations - Маленькая опционная премия не оправдывает риск

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Премия достаточно высока, чтобы оправдывать и привязывание цены акций на время до истечения срока опциона, и риск исполнения, возникающий благодаря будущим движениям курса акций. Хотя маленькая премия означает быструю прибыль, она не оправдывает риск.

Пример: Предположим, что у вас есть 100 акций, которые изначально обошлись вам в 53 доллара за акцию. Их текущая рыночная стоимость составляет 57 долларов. Вы продаете опцион «колл», который истекает через пять месяцев, с ценой исполнения 55, и за него предлагается текущая премия 6. Все необходимые обстоятельства в наличии: цена исполнения на 2 пункта выше изначальной стоимости акций; опцион «колл» имеет 2 пункта выигрыша, таким образом, движение цены опциона окажется прямо зависящим от движения цен акций; 2/2 текущей опционной премии составляет временная стоимость; опцион истекает менее, чем через шесть месяцев; а размер премии — 600 долларов — весьма хорош. Вы будете иметь существенную прибыль, независимо от того, истечет ли опцион «колл» и обесценивается или исполняется. Если временная стоимость снизится, то позиция может также быть закрыта с прибылью.

Этот пример показывает практичный подход к продаже покрытых опционов «колл». Получив 6 пунктов на продаже опциона «колл», вы также приобретете 6 пунктов защиты цены акций от падения. Таким образом, чистые реальные затраты на покупку акций становится равными 47 долларам за акцию (изначальная стоимость в 53 доллара минус 6 пунктов, полученных от продажи опциона «колл»). Даже если акции упадут до такого уровня, то вы не потеряете деньги.

Продолжение >>> Выбор акций для продажи опционов колл

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты